Бенджамин Грэм - Benjamin Graham - Wikipedia

Өзге аттас адамдар үшін қараңыз Бен Грэм (сөздің мағынасын айыру).
Бенджамин Грэм
Benjamin-Graham-fundamental.jpg
Грэм басылымын оқып жатыр Moody's нұсқаулығы, 1955
Туған
Бенджамин Гроссбаум

(1894-05-09)9 мамыр 1894 ж
Лондон, Англия, Ұлыбритания
Өлді1976 жылғы 21 қыркүйек(1976-09-21) (82 жаста)
Экс-ан-Прованс, Франция
ҰлтыАмерикандық
МекемеКолумбия университеті
Калифорния университеті, Лос-Анджелес
Алма матерКолумбия университеті
ЖарналарҚауіпсіздікті талдау (1934)
Ақылды инвестор (1949)
Бенджамин Грэм формуласы

Бенджамин Грэм (/ɡрæм/; не Гроссбаум; 9 мамыр 1894 - 1976 жылғы 21 қыркүйек) Британияда туылған американдық экономист, профессор және инвестор. Ол кеңінен танымал «әкесі инвестициялау ",[1] және неоклассикалық инвестицияларға негіз қалаушы мәтіндердің екеуін жазды: Қауіпсіздікті талдау (1934) бірге Дэвид Додд, және Ақылды инвестор (1949). Оның инвестициялық философиясы баса назар аударды инвестор психологиясы, минималды қарыз, сатып алу және ұстау инвестициялау, іргелі талдау, шоғырланған әртараптандыру ішінде сатып алу қауіпсіздік маржасы, инвестициялау, және қарама-қайшы ақыл-ой.

Бітіргеннен кейін Колумбия университеті 20 жасында ол мансабын Уолл Стриттен бастады, нәтижесінде Грэм-Ньюман серіктестігін құрды. Бұрынғы студентін жұмысқа орналастырғаннан кейін Уоррен Баффет, ол оқытушылық қызметке орналасты алма матер, және кейінірек UCLA Андерсон менеджмент мектебі кезінде Калифорния университеті, Лос-Анджелес.

Оның жұмысы басқарушылық экономика және инвестициялар инвестициялық пай қорларына, хедж-қорларға, әртараптандырылған холдингтік компанияларға және басқа да инвестициялық құралдарға инвестициялаудың қазіргі заманғы толқынына әкелді. Өзінің бүкіл мансабында Грэм көптеген инвестициялық әлемде айтарлықтай жетістікке жеткен көптеген шәкірттерге ие болды, соның ішінде Ирвинг Кан және Баффет, соңғысы оны өміріндегі өз әкесінен кейінгі екінші ықпалды адам ретінде сипаттайды.[дәйексөз қажет ] Грэмнің тағы бір танымал шәкірті - сэр Джон Темплтон.[2][3]

Ерте өмір

Грэм Бенджамин Гроссбаумда дүниеге келді Лондон, Англия[4] еврей ата-аналарына.[5][6] Анасы жағынан ол Раббидің немересі болатын Яаков Гесундхейт және нейробиологтың немере ағасы Ральф Уолдо Джерард.[7] Ол көшті Нью-Йорк қаласы ол бір жасында отбасымен бірге. Отбасы өздерінің атауларын американдық қоғамға сіңіп, антисемиттік және анти-германдық сезімдерден аулақ болу үшін Гроссбаумнан Грэм деп өзгертті.[7]

Табысты жиһаз дүкенін басқарған және басқарған әкесі қайтыс болғаннан кейін, отбасы кедейлікті бастан кешірді, Грэм кейінірек оның арзан теориялар сатып алуды ерте бағалауды ынталандыру арқылы оның инвестициялау теориясына әсер еткенін айтты.[7] Грэм жақсы оқыушы болды, оны бітірді салютатор Колумбиядағы оның класы. Ол ағылшын тілін, математика мен философияны оқыту туралы ұсыныстан бас тартып, жұмысқа орналасуды таңдады Уолл-стрит ол Грэм-Ньюман серіктестігін бастады. Ертеде Грэм «Солтүстік құбырлар ісімен» танымал болды, бұл алғашқы жағдай акционерлердің белсенділігі тарту Джон Д. Рокфеллер.[8] Грэмнің зерттеулері көрсеткендей, «Солтүстік құбыр желісі» серіктестігінде ол пайдаланылмайды деп сенген көптеген қолма-қол ақша қаражаттары мен облигациялар активтері бар және оны сатып алуға мәжбүр ету үшін жеткілікті акция сатып алған сенім білдіру дауысы осы активтерді акционерлерге бөлу.

Инвестициялар және академиялық мансап

Оның алғашқы кітабы, Қауіпсіздікті талдау бірге Дэвид Додд, 1934 жылы жарық көрді.[9][10][11][12][13] Жылы Қауіпсіздікті талдау, ол инвестициялардың нақты анықтамасын ұсынды, ол оны алыпсатарлық деп санағаннан ерекшеленді. Онда «Инвестициялық операция - бұл мұқият талдау кезінде негізгі қаражаттың қауіпсіздігін және тиісті кірісті алуға мүмкіндік беретін операция. Бұл талаптарға сәйкес келмейтін операциялар алыпсатарлық болып табылады» деп жазылған.[14]

Уоррен Баффет сипаттайды Ақылды инвестор (1949) «бұрын-соңды жазылмаған инвестиция туралы ең жақсы кітап».[15] Грэм қор нарығының қатысушысын алдымен арасындағы айырмашылықты түбегейлі ажыратуға шақырды инвестиция және алыпсатарлық.

Грэмнің алғашқы көшірмесі Ақылды инвестор

Грэм меншікті акциялардың иесі оларды ең алдымен бизнестің ішінара меншігі ретінде қарастыруы керек деп жазды. Осы перспективаны ескере отырып, акция иесі акциялар бағасының тұрақсыз ауытқуымен қатты алаңдамауы керек, өйткені қысқа мерзімде қор нарығы өзін дауыс беру машинасы сияқты ұстайды, бірақ ұзақ мерзімді перспективада ол өлшеу машинасы сияқты жұмыс істейді (яғни оның шынайы мәні ұзақ мерзімді перспективада оның акциялар бағасында көрінетін болады). Грэм пассивті және белсенді инвесторды ажыратты. Көбінесе қорғаныс инвесторы деп аталатын пассивті инвестор сақтықпен инвестиция салады, құнды қағаздарды іздейді және ұзақ мерзімді сатып алады. Белсенді инвестор, керісінше, нарықта ерекше сатып алуды іздеу үшін көбірек уақытқа, қызығушылыққа және мүмкін арнайы мамандандырылған білімге ие.[16] Грэм инвесторларға компаниялардың қаржылық жағдайын талдауға уақыт пен күш жұмсауға кеңес берді. Компания нарықта өзіне жеңілдікпен бағамен қол жетімді болған кезде меншікті мән, а «қауіпсіздік маржасы «бар, бұл оны инвестициялауға қолайлы етеді.

Грэм инвестиция ең іскер болған кезде ең ақылды деп жазды. Мұнымен ол басқалар онымен келіскен немесе келіспегендіктен акционерлік инвестор дұрыс емес және қате емес дегенді білдірді; ол дұрыс, өйткені оның фактілері мен талдаулары дұрыс.[17] Грэмнің сүйікті аллегориясы - бұл Маркет мырза, күн сайын акционердің есігінен акциясын басқа бағамен сатып алуға немесе сатуға ұсыныс білдіретін жерлес. Әдетте, мырза Маркет айтқан баға ақылға қонымды болып көрінеді, бірақ кейде бұл күлкілі. Инвестор өзінің бағаланған бағасымен келісуге және онымен сауда жасауға немесе оны мүлдем елемеуге ерікті. Маркет мырза бұған қарсы емес және келесі күні тағы бір бағаны ұсыну үшін оралады. Мәселе мынада: инвестор инвестор иеленетін акциялардың құнын анықтаушы ретінде мырза Маркеттің қыңырлығын қарастырмауы керек. Ол оған қатысудан гөрі ақымақтықтан пайда табуы керек. Инвестор нарықтағы мырзаның жиі ақылға қонымсыз мінез-құлқына алаңдамай, өз компанияларының нақты өмірлік нәтижелеріне назар аударып, дивидендтер алуды жақсы көреді.[18]

Грэм өз кезіндегі корпорацияларды сасық және дұрыс емес әрекеттері үшін сынға алды қаржылық есептілік бұл инвесторларға бизнестің қаржылық жағдайының шынайы жағдайын анықтауға қиындық туғызды. Ол адвокат болды дивиденд акционерлерге төлемдер, олардың барлық табыстарын сақтайтын кәсіптер емес бөлінбеген пайда. Ол сондай-ақ акциялардың кейбір түрлері кез-келген бағамен жақсы сатып алу деп кеңес бергендерді сынға алды, өйткені акциялар бағасының тұрақты өсуіне байланысты, бизнестің нақты қаржылық жағдайын жақсы талдамай. Бұл бақылаулар бүгінгі күні өзектілігін жоғалтпайды.[19]

Грэмнің орташа инвестициялық көрсеткіштері 1936 жылдан 1956 жылға дейінгі жылдық кірістіліктің ~ 20% құрады. Нарықтың жалпы көрсеткіштері сол уақыт аралығында орташа есеппен 12,2% құрады.[20] Осыған қарамастан, Баффет те Беркшир Хэтэуэй төрағаның орынбасары Чарли Мунгер[21] 1988 жылы журналистпен болған сұхбат кезінде Баффет айтқан Грэмнің әдісін қатаң түрде ескірген деп санаңыз Кэрол Лумис үшін Сәттілік, «Бала, егер мен Бенді ғана тыңдасам, мен әлдеқайда кедей болар едім.»[22]

Грэмнің ең үлкен пайдасы GEICO, оның Грэм-Ньюман серіктестігі 1948 жылы оның 50% -ын 712 000 долларға сатып алды. 1972 жылы позиция 400 миллион долларға дейін өсті, бұл портфолиоға Грэм-Ньюманның барлық басқа инвестицияларын қосқаннан гөрі көп үлес қосты.[23] Ақыры GEICO-ны 1996 жылы Беркшир Хэтэуэй сатып алды,[24] бұрын Баффет және Джон Дж. Бирн 1976 ж.[25]

Жеке өмір

Сәйкес Аққала, ұлы қайтыс болғаннан кейін, Грэм марқұмның сүйіктісі Мари Луизмен «Малу» Амингьюспен (оның ұлынан бірнеше жас үлкен болған) қарым-қатынасы болған[26]) саяхаттауға пайдаланылған Франция оған жиі бару. Кейінірек ол әйелі Эстейден жыл сайын алты айдан екі жылға бөліп тұру туралы ұсынысынан бас тартқаннан кейін бөлінді Нью Йорк және Франция. Амингес Грэммен некесіз өмір сүруге қанағаттанды.[27]

1976 жылы 21 қыркүйекте Грэм қайтыс болды Экс-ан-Прованс, Франция, 82 жасында.

Мұра

Оның жарналары көптеген салаларды қамтыды, олардың бірі инвестициялаудың негізгі құндылығы болды.

Грэм «құнды инвестициялаудың әкесі» болып саналады[1] және оның екі кітабы, Қауіпсіздікті талдау және Ақылды инвестор, оның инвестициялық философиясын, әсіресе құнды инвестор болу дегенді анықтады. Оның ең әйгілі шәкірті болды Уоррен Баффет ол әлемдегі ең бай адамдар қатарына кіреді.[28] Баффеттің айтуы бойынша, Грэм күн сайын ақымақтық, шығармашылықпен және жомарттықпен айналысқысы келетінін айтатын.[29] Баффет атап өткендей, Грэм ең жақсы болған.[30]

Көптеген құнды инвесторларға Грэм әсер еткенімен, оның ең көрнекті инвестиция салушы шәкірттері бар Чарльз Брандес, Сонымен қатар Уильям Дж. Руан, Берт Олден, Ирвинг Кан және Уолтер Дж. Шлосс. Сонымен қатар, Грэмнің инвестиция туралы ойлары ұнату әсеріне әсер етті Сет Кларман және Билл Акман.[31][32]

Грэм инвестициялық қаржыландырудағы жұмысымен қатар өз үлесін қосты экономикалық теория. Ең бастысы, ол АҚШ-тағы және әлемдік валюта үшін жаңа негіз ойлап тапты.[33]

Библиография

Кітаптар

  • Қауіпсіздікті талдау, 1934 жылғы басылымдар,[34] 1940,[35] 1951[36] және 1962 ж[37] және 1988 ж[38] және 2008 ж[39] ISBN  978-0-07-159253-6
  • Ақылды инвестор, 1949 жылғы басылымдар,[40] 2005 жылы қайта басылды; 1959,[41] 1965,[42] 1973[43] бастап көптеген қайта басылымдармен
  • Сақтау және тұрақтылық: Қазіргі заманғы қалыпты қойма, Нью-Йорк: McGraw Hill. 1937 ж ISBN  0-07-024774-9[44]
  • Қаржылық есептілікті түсіндіру, 1937, 2-ші басылым
  • Әлемдік тауарлар және әлемдік валюта, New York & London, McGraw-Hill Book Company. 1944 ж ISBN  0-07-024806-0
  • Бенджамин Грэм, Уолл-Стрит деканы туралы естеліктер (1996) ISBN  978-0-07-024269-2[45]

Қағаздар

  • ———; Грэм, Бенджамин (1917). «Студенттің кейбір есептеу ұсыныстары». Американдық математикалық айлық. Американдық математикалық айлық, т. 24, № 6. 24 (6): 265–271. дои:10.2307/2973181. JSTOR  2973181.CS1 maint: сандық атаулар: авторлар тізімі (сілтеме)
  • ———, Бенджамин (1943). «Тауар-резервтік валютаның сыны: нүкте-жауап». Саяси экономика журналы. 51 (1): 66–69. дои:10.1086/255988. JSTOR  1826594.CS1 maint: сандық атаулар: авторлар тізімі (сілтеме)
  • ———; Грэм, Бенджамин (1946). «Бөлінбеген пайда салығы және инвестор». Йель заң журналы. Йель заң журналы, т. 46, №1. 46 (1): 1–18. дои:10.2307/791630. JSTOR  791630.CS1 maint: сандық атаулар: авторлар тізімі (сілтеме)
  • ——— (1947). «Ақша таза тауар ретінде». Американдық экономикалық шолу. 37 (2): 304–307. JSTOR  1821137.CS1 maint: сандық атаулар: авторлар тізімі (сілтеме)
  • ——— (1947). «Ұлттық өнімділік: оның өркендеу жағдайындағы жұмыссыздықпен байланысы». Американдық экономикалық шолу. 37 (2): 384–396. JSTOR  1821149.CS1 maint: сандық атаулар: авторлар тізімі (сілтеме)
  • ———; Грэм, Бенджамин (1962). «Акциялар арқылы жинақталудың кейбір инвестициялық аспектілері». Қаржы журналы. Қаржы журналы, т. 17, № 2. 17 (2): 203–214. дои:10.2307/2977419. JSTOR  2977419.CS1 maint: сандық атаулар: авторлар тізімі (сілтеме)
  • ——— (1962). «Тауарлық-резервтік валюта ұсынысы қайта қаралды». Иагерде Леланд Б. (ред.) Ақша конституциясын іздеуде. Кембридж, магистр: Гарвард университетінің баспасы. бет.184–214.CS1 maint: сандық атаулар: авторлар тізімі (сілтеме)

Сондай-ақ қараңыз

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ а б «Инвестордан Уоррен Баффетке барлық білгенін үйреткен 8 керемет сабақ». Business Insider. Алынған 2017-02-21.
  2. ^ Чэпмен, Скотт А. (2019-08-20). Инвестицияларға мүмкіндік беріңіз. Post Hill Press. б. 41. ISBN  978-1-64293-238-6. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2020-01-06 ж.
  3. ^ Берриесса, Норман; Кирзнер, Эрик (1988-12-22). Global Investing: Templeton Way. McGraw-Hill білімі. б. 125. ISBN  978-1556238734.
  4. ^ Түрлі ақымақ. Инвестиция саласындағы керемет: Бен Грэм. 2009 жылғы 17 сәуір.
  5. ^ Алайда, ол өзінің жазған Естеліктер «Мен мұнда өзім шыққан еврей халқына деген аз эмоционалды адалдықты сезінетінімді мойындауым керек». Грэм, Бенджамин; Чатман, Сеймур Бенджамин. Бенджамин Грэм: Уолл-Стрит деканы туралы естеліктер, 63-64 бет. McGraw-Hill, 1996 ж. ISBN  0-07-024269-0
  6. ^ Грего, Габриеле (8 желтоқсан, 2014). «Құндылықтың еврей шығу тегі». The Times of Israel. Сондай-ақ Бенджамин Грэмді қоса алғанда, құнды инвесторлардың көпшілігі, Сет Кларман, Брюс Берковиц, Брюс Гринвальд, Лоуренс Тиш және Джоэл Гринблатт, еврей.
  7. ^ а б в Джо Карлен (2012) Ақшаның Эйнштейні: Бенджамин Грэмнің өмірі және уақыт бойынша қаржылық даналығы, Прометей, ISBN  1616145579
  8. ^ Блумберг, Бенджамин Грэм акционерлердің белсенділігін қалай өзгертті. 2013 жылғы 17 мамыр.
  9. ^ Нью-Йорк Таймс, 16 тамыз 1998 ж. Гретчен Моргенсон - Market WatchMARKET WATCH; Даналық сөздерін бағалайтын уақыт «... Қауіпсіздікті талдау Бенджамин Грэм мен Дэвид Доддтың авторы ».
  10. ^ Нью-Йорк Таймс, 2 қаңтар 2000 ж. Кәсіпкерлік бөлімі Тараптардың кішіпейілділік сабақтары БУРТОН Г. МАЛКИЛЬ «БЕНЖАМИН ГРАХАМ,« Қауіпсіздікті талдау »кітабының авторы, баяғыда инвестордың сөздік қорындағы ең қауіпті сөздерге саусағын қойды:« Бұл уақыт Бертон Г. Малкиэл - Принстон университетінің экономика профессоры және «Кездейсоқ жүру Уолл Стриттің» авторы (WW Norton).
  11. ^ Amazon: Редакторлық шолуларhttps://www.amazon.com/Security-Analysis-Benjamin-Graham/dp/1932378073 «Қауіпсіздікті талдау - бұл Іргелі талдау кітабы. Бастапқыда 1934 жылы жарық көрген том жүйелі түрде қауіпсіздікті талдау ғылымын ашады ».
  12. ^ Жаңа бастаушыларға арналған инвестицияларhttp://beginnersinvest.about.com/cs/productreviews/gr/112702a.htm «Бенджамин Грэмнің қауіпсіздік талдауы инвестициялаудың« Інжілі »деп аталды».
  13. ^ AbeBooks.comhttp://www.abebooks.com/book-search/title/security-analysis/author/benjamin-graham/sortby/1/n/200000080/page-1/ «Құнды инвестициялау ешқашан сәнден шықпайтыны сияқты, құнды инвесторлардың Бенджамин Грэм мен Дэвид Л.Доддтың« Қауіпсіздікті талдау »кітабы да уақыт сынынан сүрінбей өтті немесе бұрын-соңды жарық көрген кез-келген инвестициялық кітаптан жақсы өтті. »
  14. ^ Бенджамин Грэм, Ақылды инвестор, 4-басылым, 2003, 1 тарау, 18 бет.
  15. ^ Уоррен Баффет, «Төртінші басылымға алғысөз», Бенджамин Грэм, «Ақылды инвестор», 4 басылым, 2003 ж.
  16. ^ Бенджамин Грэм, Ақылды инвестор, 4-басылым, 2003, 1-тарау.
  17. ^ Ақылды инвестор б. 524 (2006 ж. Редакцияланған)
  18. ^ Бенджамин Грэм, «Ақылды инвестор», 4 басылым, 2003, 20-тарау.
  19. ^ Экономист, Бенджамин Грэм: Мұны анықтау. 2012 жылғы 7 шілде.
  20. ^ Риз, Джон П. (18 желтоқсан, 2012). «Бен Грэмнің 60 жылдық стратегиясы әлі де жеңіске жетеді». Forbes.com. Мұрағатталды түпнұсқасынан 15.03.2018 ж. Алынған 13 қаңтар, 2020.
  21. ^ Чэпмен, Скотт А. (2019). Инвестицияларыңызды күшейтіңіз: Джон Темплтон, Питер Линч және Уоррен Баффеттің үздік тәжірибелерін қолдану. Нью Йорк: Post Hill Press. 202–203 бет. ISBN  978-1-64293-238-6. OCLC  1112253785.
  22. ^ Чэпмен, Скотт А. (2019). Инвестицияларыңызды күшейтіңіз: Джон Темплтон, Питер Линч және Уоррен Баффеттің үздік тәжірибелерін қолдану. Нью Йорк: Post Hill Press. б. 190. ISBN  978-1-64293-238-6. OCLC  1112253785.
  23. ^ Чэпмен, Скотт А. (2019). Инвестицияларыңызды күшейтіңіз: Джон Темплтон, Питер Линч және Уоррен Баффеттің үздік тәжірибелерін қолдану. Нью Йорк: Post Hill Press. б. 253. ISBN  978-1-64293-238-6. OCLC  1112253785.
  24. ^ «74. Геико (Беркшир Хэтэуэй)». Forbes. Мұрағатталды түпнұсқадан 2015 жылғы 27 тамызда. Алынған 8 тамыз, 2015.
  25. ^ Горхам, Джон (2000 жылғы 24 шілде). «Джек Рунды қара». Forbes. Мұрағатталды түпнұсқадан 29.06.2015 ж.
  26. ^ Қарлы кесек, 164 бет
  27. ^ Қарлы кесек, 391 бет
  28. ^ «Уоррен Баффет». Forbes. Алынған 28 қаңтар 2018.
  29. ^ Баффет, Уоррен Э .: «Бенджамин Грэм», Financial Analyst Journal, 1976 ж. Қараша / желтоқсан.
  30. ^ Қаржылық талдаушылар журналы, 1976 ж. Қараша / желтоқсан. (Ақылды инвестордың қайта қаралған Төртінші қосымшасының кіріспесінің х бетінде қайта басылды.)
  31. ^ «Сет Кларман - Бен Грэм құндылықты инвестициялау орталығымен бейнеконференция [2009] - ValueWalk». ValueWalk. 2016-08-27. Алынған 2017-02-21.
  32. ^ «Бұл Билл Акманның барлық талдаушылары оқыған 12 кітап». Business Insider. Алынған 2017-02-21.
  33. ^ Блумберг, Бенджамин Грэмнің валюта соғысын болдырмауға арналған ақылды идеясы. 28 ақпан, 2013.
  34. ^ Грэм мен Додд. 1934 ж. Қауіпсіздікті талдау: принциптері мен әдістемесі, 1E. Нью-Йорк және Лондон: McGraw-Hill Book Company, Inc.
  35. ^ Грэм мен Додд. 1940. Қауіпсіздікті талдау: принциптері мен әдістемесі, 2E. Нью-Йорк және Лондон: McGraw-Hill Book Company, Inc.
  36. ^ Грэм және басқалар. 1951. Қауіпсіздікті талдау: принциптері мен әдістемесі, 3E. Нью-Йорк: McGraw Hill Book Company, Inc.
  37. ^ Грэм және басқалар. 1962 ж. Қауіпсіздікті талдау: принциптері мен әдістемесі, 4E. Нью-Йорк: McGraw-Hill Book Company, Inc.
  38. ^ Грэм мен Додд. 1988 ж. Қауіпсіздікті талдау: принциптері мен әдістемесі, 5E. McGraw-Hill кәсіби
  39. ^ Грэм мен Додд. 2008 ж. Қауіпсіздікті талдау: принциптері мен әдістемесі, 6E. McGraw-Hill кәсіби
  40. ^ Бенджамин Грэм. 1949 ж. Ақылды инвестор, 1E. Harper & Brothers, Нью-Йорк, 264 бет
  41. ^ Бенджамин Грэм. 1959 ж. Ақылды инвестор, 2E қайта қаралды. Harper & Brothers, Нью-Йорк, 292 бет
  42. ^ Бенджамин Грэм. 1965 ж. Ақылды инвестор, 3E қайта қаралды. Харперс, Нью-Йорк, 332 бет
  43. ^ Бенджамин Грэм. 1973 ж. Ақылды инвестор, 4E қайта қаралды. Harper & Row, Publishers, Нью-Йорк, 340 бет
  44. ^ Бенджамин Грэм. 1937 ж.ISBN  0-07-024774-9 Сақтау және тұрақтылық: Қазіргі заманғы қалыпты қойма. Нью-Йорк: МакГрав Хилл. 1937 ж
  45. ^ Грэм және Эд. Чатман. 1996 ж. Бенджамин Грэм, Уолл-Стрит деканы туралы естеліктер. Нью-Йорк: МакГрав Хилл.

Сыртқы сілтемелер