Маркет мырза - Mr. Market

Маркет мырза - бұл аллегория инвестор жасаған Бенджамин Грэм.

Маркет мырза болып табылады аллегория инвестор жасаған Бенджамин Грэм оның иррационалды немесе қарама-қайшы қасиеттері деп санаған нәрсені сипаттау қор нарығы және келесі қауіптер топтық ойлау.[1][2][3] Маркет мырза алғаш рет 1949 жылы шыққан кітабында, Ақылды инвестор.[4][5][1]

Аллегориялық

Мінез

Маркет мырза сипаттайды Бенджамин Грэм құбылмалы инвестор ретінде бірінші кезекте оның эмоциясы күнделікті басқарылады.[6][2][3]

Грэм оқырманнан оны мырза Маркет деп аталатын серіктеспен бірге бизнестің екі иесінің бірі деп елестетуді сұрайды.[7][8][2] Серіктес бизнестегі өз үлесін сатуды немесе оқырман үлесін сатып алуды жиі ұсынады.[9][10][6] Бұл серіктес - бүгінде қалай аталады маникальды-депрессиялық, оның бағалауы бойынша, бизнес мәні өте пессимистіктен таңқаларлық оптимизмге ауысады.[2][3][11] Оқырман серіктестің ұсынысынан әрқашан бас тарта алады, өйткені ол жақында мүлдем басқа ұсыныспен оралады.[12][13][14]

Қасиеттер

Маркет мырза көбінесе адамның мінез-құлқына ие деп анықталады маникальды-депрессиялық сипаттамалары,[2][3][11] ол:

  1. Эмоционалды, эйфориялық, көңіл-күйге ие
  2. Көбіне ақылға сыймайды
  3. Транзакциялар сіздің қалауыңыз бойынша жасалатындығын ұсынады
  4. Сізге бағыт беру үшін емес, сізге қызмет ету үшін бар ма?
  5. Қысқа мерзімде дауыс беру машинасы, ұзақ мерзімді перспективада өлшеу машинасы.
  6. Сізге төмен сатып алуға және жоғары сатуға мүмкіндік береді.
  7. Жиі тиімді ... бірақ әрқашан емес.

Мистер мырзаның бұл әрекеті инвесторға мырзаның «пессимистік көңіл-күйде» болғанын және сатудың төмен бағасын ұсынғанша күте алады.[15][16][17] Инвестордың сол арзан бағамен сатып алуға мүмкіндігі бар.[1][5][16] Сондықтан, шыдамдылық мырза Маркетпен қарым-қатынас кезінде маңызды қасиет болып табылады.[1][5][16]

Әсер ету

Уоррен Баффет Инвесторларды мырза Маркет сабақтарына құлақ асу туралы жиі кеңес берді.[18]

Грэмнің 1949 кітабына енгізілген сәттен бастап Ақылды инвестор, деп түсіндіру үшін бірнеше рет келтірілген қор нарығы ауытқуға бейім.[19][2][20] Мысалда бағаның өзгеруінің бірден-бір себебі - мырзаның нарық эмоциясы екендігі айқын көрінеді.[21][22][6] Парасатты адам бағасы жоғары болса сатады, ал бағасы төмен болса сатып алады.[23][24][25] Ол сатпайтын еді өйткені баға төмендеді немесе баға көтерілгендіктен сатып алыңыз.[26][27][28] Грэм керісінше маңызды екеніне назар аудару керек деп санайды қорларды бағалау компанияның құнын есептеу арқылы ақылға қонымды іргелі талдау.[4][29][30] Уоррен Баффет Грэмнің 1949 жылғы кітабына жиі сілтеме жасайды, Ақылды инвестор.[18][5][31] Сегізінші тарауда мистер Маркет пен Уоррен Баффет кітаптың ең жақсы бөлігі деп санайды.[5][32] Баффет оны «бұрын-соңды жазылған инвестиция туралы ең жақсы кітап» деп сипаттады.[32][33]

Элейн Уайт 1994 жылғы кітабында жазды Financial Times - Ақшаның серігі, «Инвестицияның азды-көпті бөлігіне бармас бұрын, сіз Мистер Маркетпен кездесуіңіз керек. Мистер Маркет - 1949 жылы Бенджамин Грэм атты кітап жазған, оның туындысы Ақылды инвестор. Грэмнің ықпалы қаржы әлемінің барлық бұрыштарына жетті ».[34] Джанет Лоу оның 1997 жылғы кітабында байқалады, Құнды инвестициялау оңай, «Джеймс Грант - Грэмнің сондай адал адамы, ол кітабын атады Мистер Маркет астарлы әңгімеден кейін Грэм жиі қолданған ».[10] 1999 жылғы жұмысында, Уоррен Баффеттің портфолиосы, автор Роберт Г. Хагстром: «Мистер Маркеттің әйгілі оқиғасы - акциялардың бағалары ұтымдылықтан мезгіл-мезгіл қалай және неге кететіндігі туралы керемет сабақ» деп түсіндірді.[35] Хагстром мырза Маркет туралы астарлы әңгіме «Баффет жақсы үйренген сабақ, ол өз кезегінде басқаларды құшақтауға шақырады» деп байқаған.[18] Хагстром: «Уоррен Баффеттің бірнеше рет мистер Маркет туралы Berkshire Hathaway акционерлерімен бөліскенін түсіну қиын емес» деп көрсетті.[18]

2001 жылғы кітабында, Дж. Уассрен Уоррен Баффет сияқты Лассердің акциясы, автор Уоррен Боросон Бенджамин Грэм мырзаның нарық тұжырымдамасын «ол ойлап тапқан әйгілі метафора» деп атады.[36] Марк Хирши 2003 жылы өз жұмысында түсініктеме берді Техникалық қорларды бағалау, «Оның классикалық кітабында, Ақылды инвестор, Бенджамин Грэм ... өзінің қазіргі танымал мистер Market метафорасын қолдана отырып, интеллектуалды ұзақ мерзімді инвестор мен нарықтың ауытқуы арасындағы байланысты сипаттайды ».[37]

Оның 2015 кітабында Қаржы батырлары мен қаскөйлері, автор Адам Болдуин «Грэм өзінің атақты инвестициялық стратегиясын бейнелеу үшін« мырза базарының »ұқсастығын қолданды» деп жазды.[38] 2016 жылғы акционерлердің белсенділігі жөніндегі жұмысында, Құрметті төраға, автор Джефф Грамм бақылаған »Ақылды инвестор Мистер Маркет туралы астарлы әңгіме және «қауіпсіздік маржасы» ұғымымен ең танымал ».[7]

Сондай-ақ қараңыз

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ а б c г. Гринблатт, Джоэль (2010), Нарықты соққан кішкентай кітап, Вили, 32-34 бет, ISBN  978-0470624159, Мұны қор нарығының ұлы жазушылары мен ойшылдарының бірі Бенджамин Грэм осылай айтты. Мистер Маркет деген ессіз жігітпен бизнестің меншігінде серіктес екеніңізді елестетіп көріңіз. Маркет мырза көңіл-күйдің өзгеруіне байланысты.
  2. ^ а б c г. e f Сантос, Леандро да Роча; Монтезано, Роберто Маркос да Силва (2011 ж. Тамыз), «Бразилиядағы құндылық және өсу қорлары: әр түрлі экономикалық жағдайларда бір және екі өлшемді портфельдер үшін тәуекелдер мен кірістер», Revista Contabilidade & Finanças, 22 (56): 189–202, CiteSeerX  10.1.1.1030.3203, дои:10.1590 / S1519-70772011000200005, ISSN  1519-7077
  3. ^ а б c г. Бииг, Роберт Ф. (сәуір 2000), «Құндылықты инвестициялау» идеясының эволюциясы: Бенджамин Грэмнен Уоррен Баффетке дейін (PDF), Дьюк университеті, алынды 23 тамыз, 2019
  4. ^ а б Грэм, Бенджамин (1949). «8-тарау». Ақылды инвестор. ISBN  0-06-055566-1.
  5. ^ а б c г. e Хагстром, Роберт Г. (2005), «Мистер Маркетпен таныстыру», Уоррен Баффет жолы, Вили, ISBN  978-0471743675
  6. ^ а б c «Мистер Маркет», Құндылықты инвестициялау тарихы: құндылықты инвестициялау тарихы, Колумбия бизнес мектебі, Heilbrunn Graham & Dodd Investing орталығы, 2019 ж, алынды 23 тамыз, 2019, Маркет мырза - сіз нарықтық бағаларға маникальді-депрессиялық серіктеспен айналысқандай қарауыңыз керек. Бірнеше рет сіздің серіктес әрдайым өзінің психикалық күйімен тығыз байланысты акциялар сатуды немесе сатып алуды ұсынады, бұл өте пессимистіктен таңқаларлық оптимизмге дейін.
  7. ^ а б Грамм, Джефф (2016), «1: Бенджамин Грэм қарсы Солтүстік қағида», Құрметті төраға: кеңестегі шайқастар және акционерлердің белсенділігінің артуы, ISBN  978-0062369833
  8. ^ Лоу, Джанет (2007), «Мистер Маркетпен танысыңыз», Уоррен Баффет сөйлейді: әлемдегі ең ұлы инвестордың даналығы мен даналығы, Вили, б. 126, ISBN  978-0470152621
  9. ^ Питерсон, Ричард Л. (2016), «Ұзақ мерзімді үлгілер», Сезім бойынша сауда: нарықтағы ақыл-ойдың күші, Вили, 151–153 б., ISBN  978-1119122760
  10. ^ а б Лоу, Джанет (1997), Құнды инвестициялау оңай болды: Бенджамин Грэмнің классикалық инвестициялық стратегиясы бәріне түсіндірілді, McGraw Hill Professional, 2-4, 113-115 б., ISBN  978-0070388642
  11. ^ а б Рубль, Даниэль Блейк (2004), Жалпыға ортақ сезім: сирек кездесетін нәтижелер: Грэм-Баффеттің құндылығын инвестициялау принциптерін қолдану, Теннесси университеті, Ноксвилл, алынды 23 тамыз, 2019
  12. ^ «Мистер Маркет», 504 курс: Ұлы инвесторлар: Бенджамин Грэм, Morningstar, Inc., Инвестициялық сынып: Акциялар 500, 2015 ж, алынды 23 тамыз, 2019
  13. ^ Уолш, Джастин (2008), Кейнс және нарық: әлемдегі ең ұлы экономист кәдімгі даналықты қалай төңкеріп, қор нарығында сәттілікке қол жеткізді, Вили, 76-78 б., ISBN  978-0470284964
  14. ^ Tier, Mark (2006), «Мистер Маркетпен танысыңыз», Уоррен Баффет пен Джордж Соростың инвестициялық әдеттері, Сент-Мартин баспасөзі, ISBN  978-0749445034
  15. ^ Хирши, Марк (2001), Инвестициялар: теориясы және қолданылуы, Harcourt College Publishers, p. 438, ISBN  978-0030268878
  16. ^ а б c Баффет, Мэри; Кларк, Дэвид (2002), Жаңа Баффеттология: Уоррен Баффетті әлемдегі ең танымал инвесторға айналдырған нарықтарды өзгертуге сәтті инвестициялаудың дәлелденген әдістері, Саймон және Шустер, ISBN  978-0684871745
  17. ^ Хант, Эндрю (2015), «3-қағида: Мистер Маркет», Инвестицияны жақсарту: құнды инвестор ретінде нәтижелеріңізді жақсарту, Гарриман үйі, ISBN  978-0857194749
  18. ^ а б c г. Хагстром, Роберт Г. (1999), Уоррен Баффеттің портфолиосы, Вили, 143–145 б., ISBN  978-0471392644
  19. ^ Миллер, Джереми С. (2016), «Мистер Маркет», Уоррен Баффеттің негізгі ережелері: әлемдегі ең ұлы инвестордың серіктестік хаттарынан даналық сөздер, HarperCollins Publishers, ISBN  978-0062415561
  20. ^ Glassman, Джеймс К. (2002), Жоғарғы Инвестордың Құпия Кодексі: Қысқа мерзімді әлемде ұзақ мерзімді жеңімпаз болу, Crown Business, б.58-60, ISBN  978-0812991086
  21. ^ Килпатрик, Эндрю (қыркүйек 1992), Уоррен Баффет: Уолл Стриттің жақсы жігіті, Даттон, б.260-262, ISBN  978-1556113345
  22. ^ Каннингэм, Лоуренс А. (2001), Бенджамин Грэм сияқты қалай ойлауға және Уоррен Баффет сияқты инвестициялауға болады, McGraw-Hill, б.3-5, ISBN  978-0071369923
  23. ^ Прентис, Эрик Л. (2004), Тапқыр инвестор, Prentis Business, 329–331 б., ISBN  978-0975966006
  24. ^ Уэстбрук, Дэвид А. (2015), «Тиімділікті болжау мүмкін емес», Дағдарыстан шығу: қаржы нарықтарын қайта қарау, Routledge, ISBN  978-1594517273
  25. ^ Каннингэм, Лоуренс А. (2004), Құндылықты инвестициялау дегеніміз не?, McGraw Hill Professional, 57–59 б., ISBN  978-0071429559
  26. ^ Мартин, Фредерик К. (2011), Бенджамин Грэм және өсу қорларының күші: құнды инвестициялардың әкесі жоғалтқан өсім стратегиясы, McGraw Hill Professional, 255–257 б., ISBN  978-0071753890
  27. ^ Пенман, Стивен (2010), Құнның есебі, Колумбия университетінің баспасы, 15-17 б., ISBN  978-0231151184
  28. ^ Арфа, Роберт С., ред. (2001), «Құндылықтарды инвестициялау», Сараптамалық қаржылық жоспарлау: сала көшбасшыларының инвестициялық стратегиялары, Вили, ISBN  978-0-471-39366-5
  29. ^ Герштейн, Марк (3 ақпан, 2010). «Мистер Базар - жақсы акционер». Forbes. Алынған 23 тамыз, 2019.
  30. ^ «Мистер Маркет және сіз». Rediff.com. 8 наурыз, 2004 ж. Алынған 23 тамыз, 2019.
  31. ^ Баффет, Уоррен (1988 ж. 29 ақпан), Төраға хаты - 1987 ж, Беркшир Хэтэуэй, алынды 23 тамыз, 2019
  32. ^ а б Баффет, Уоррен (1985 ж., 25 ақпан), Төраға хаты - 1984 ж, Беркшир Хэтэуэй, алынды 23 тамыз, 2019
  33. ^ Гринвальд, Брюс С. Н .; Кан, Джуд; Сонкин, Пол Д .; ван Биема, Майкл (2004), «Уоррен Баффет», Құндылықты инвестициялау: Грэмнен Баффетке және одан әріге, Вили, 190–193 б., ISBN  978-0471463399, Менің ойымша, инвестициялау бойынша бұрын-соңды жазылған ең жақсы кітап - Бен Грэхемнің ақылды инвесторы
  34. ^ Уайт, Элейн (1994), Financial Times - Ақшаның серігі: қалай басқаруға болады, Пингвин, 96-98 бет, ISBN  978-0140243826
  35. ^ Хагстром, Роберт Г. (1999-04-02), Уоррен Баффеттің портфолиосы: Фокустық инвестициялық стратегияның күшін игеру, Вили, б.142-144, ISBN  978-0471247661
  36. ^ Боросон, Уоррен (2001), «Бенджамин Грэмнің әсері: Мистер Маркет», Дж. Уассрен Уоррен Баффет сияқты Лассердің акциясы, Вили, б.25-27, ISBN  978-0471397748
  37. ^ Хирши, Марк (2003), Техникалық қорды бағалау: инвесторлардың психологиясы және экономикалық талдау, Academic Press, 122–124 б., ISBN  978-0123497048
  38. ^ Болдуин, Адам (2015), Қаржы қаһармандары мен қаскөйлері: қаржы тарихындағы ең түрлі-түсті 50 кейіпкер, Вили, 114–116 б., ISBN  978-1119038993

Әрі қарай оқу

Сыртқы сілтемелер