Бағалы қағаздарды ұсыну - Securities offering

A бағалы қағаздарды орналастыру (немесе қаржыландыру айналымы немесе инвестициялық раунд) дискретті дөңгелек болып табылады инвестиция, бұл арқылы бизнес немесе басқа кәсіпорын операцияларды қаржыландыру, кеңейту үшін ақша жинайды, а капитал жоба, сатып алу немесе басқа да кәсіпкерлік мақсат.

Раунд құрамдастары

Құрбандықтың белгілеріне мыналар кіреді (бірақ бұл барлық жағдайда міндетті емес):

Раунд түрлері

Дөңгелек көбінесе инвесторлардың сипатына, инвестиция көлеміне және кәсіпорынның сатысына сәйкес сипатталады.

  • Алдын ала тұқым және Тұқымдық раундтар (сонымен қатар «достар және отбасы» айналымы) кәсіпорынды іске қосу үшін қолданылады
  • Періштелер ерте инвестициялар болып табылады періште инвесторлары.
  • Тәуекелді айналымдар жетекшілік ететін ірі ($ 1 - $ 30M) инвестициялар тәуекел капиталы фирмалар. Бұлар көбінесе сатылған акциялар сериясымен белгіленеді, мысалы. «Дөңгелек», «В туры» және т.б. Дөңгелек атауы компанияның өсу кезеңін ұсынады. «D» немесе «E» раундына белгілі бір жетістікке жетпей жеткен компания алаңдаушылық туғызады; қайта құрылымдаудан өткен компания өзінің серияларын қайта атауы мүмкін, мысалы. «AA раунды» немесе «A» раунды. Бейресми түрде бұл турлар «бірінші раунд», екінші раунд »және т.б.
  • A аралық дөңгелек бұл компанияны көпшілікке ұсынылғанға дейін немесе майорға дейін өткізуге арналған жеке қаржыландырудың соңғы кезеңі бірігу немесе сатып алу

Бағалы қағаздарын тізімге енгізетін қоғамдық биржалар болмағандықтан, жеке компаниялар венчурлық компаниялармен және басқа да жеке меншік капиталдары инвесторларымен бірнеше жолмен кездеседі, соның ішінде инвесторлардың сенімді көздерінен жылы сілтемелер және басқа іскери байланыстар; инвесторлар конференциялары мен симпозиумдары; және компаниялар бетпе-бет кездесулерде инвесторлар тобына тікелей қатысатын саммиттер, соның ішінде «жылдамдықты көтеру» деп аталатын нұсқасы бар, бұл капитал үшін жылдамдық танытуға ұқсас, мұнда инвестор 10 минут ішінде өзі қалайтын-қаламағандығын шешеді. кейінгі кездесу.

Кейбір мамандандырылған турларға мыналар жатады:

  • A төмен дөңгелек - бұл алдыңғы акцияға қарағанда акцияға (немесе бірлікке) төмен бағамен инвестициялау. Бұл мүмкін сұйылту қорғау ережелері, егер олар болса, ертерек инвесторлармен жасалған келісімшарттар.
  • A көпір несиесі - бұл ақша қаражаты таусылып қалатын компанияға көмектесуге арналған, ауқымды инвестициялық айналымнан қысқа, салыстырмалы түрде аз инвестиция.
  • A қысылу бұл компанияның бұрынғы инвесторлары мен басқа иелері толығымен жеңілдетілген бағамен сатып алынатын немесе олардың бағалы қағаздарының құны мен шарттары айтарлықтай төмендейтін қиын компанияға инвестиция.
  • Қоғамдық ұсыныстар - бұл халыққа сатылатын және а тармағында көрсетілген инвестициялардың айналымдары бағалы қағаздар биржасы шектеулі инвесторлар тобына сатылғаннан гөрі. Ан алғашқы орналастыру бұл бұрын ұсынылған жеке компания «жария болып табылатын» алғашқы осындай ұсыныс.

Ұсыныстар шектеулі немесе ашық болуы мүмкін. Егер шектеулі болса, инвесторлардың санына, раундтың ұзақтығына, жиналған ақша сомасына, ұсыныс жасалатын адамдардың саны мен сипатына және / немесе сатылған акциялар санына (егер ол меншікті капитал ұсыну). Ұсыныс аяқталады және бағалы қағаздар бір немесе бірнеше жабылу кезінде ұсынылады. Бағалы қағаздар шығарылымдары бір немесе бірнеше жеке күндерге емес, мезгіл-мезгіл орын алса, кейде оны «жабылатын жабу» деп атайды.

Бір раундқа әдетте бірнеше инвесторлар компанияның бағалы қағаздарын белгілі бір мерзімде, бірдей баға мен шарттарда бір қаржылық мақсатта сатып алуды көздейді. Бірнеше инвестициялар бағасы мен шарттары бойынша жақын болған кезде, сәйкесінше «біріктіріледі» бағалы қағаздар туралы заңдар (басқаша айтқанда, олар заң бойынша бір айналым ретінде қарастырылады).

Дөңгелек бір немесе бірнеше болуы мүмкін жетекші инвесторлар келіссөздер жүргізетін және келісім шарттарын орындайтындар. Әдетте, бұл ең талғампаздығы, ресурстары, беделі және / немесе инвестицияға байланысты тараптар. Басқа іс-шаралар болуы мүмкін немесе болмауы мүмкін үнсіз инвесторлар турға қатысатындар. Басқа айырмашылық - бұл қоғамдық ұсыныстар қоғамдық компаниялар, олар кеңінен жарнамаланады және жазылады және жеке ұсыныстар жасайды жеке компаниялар, әлеуетті инвесторлардың саны мен сипатына қатаң шектеулер бар.

Құрама Штаттарда ұсыныстардың көпшілігі сәйкес реттеледі Бағалы қағаздар туралы 1933 жылғы заң.

Сондай-ақ қараңыз