S.A.C. Capital Advisors - S.A.C. Capital Advisors

SAC Capital Advisors, L.P.
Л.П., Жеке
ӨнеркәсіпХеджирлеу қорлары
Құрылған1992
ҚұрылтайшыСтивен А.Коэн
Жойылған2016 (түрлендірілген Point72 активтерді басқару 2014 жылы)
ШтабСтэмфорд, Коннектикут
АҚШ
AUM16 миллиард доллар (2008)
ИесіСтивен А.Коэн
Жұмысшылар саны
800 (2010)

SAC Capital Advisors тобы болды хедж-қорлар негізін қалаған Стивен А.Коэн 1992 жылы. Фирма шамамен 800 адамды жұмыспен қамтыды[1] 2010 жылы орналасқан кеңселері бойынша Стэмфорд, Коннектикут және Нью-Йорк қаласы, сонымен қатар әртүрлі халықаралық спутниктік кеңселер[2]. Хабарламалар бойынша көптеген тергеушілер жоғалтқан Бағалы қағаздар және биржалық комиссия (ӘКК).[3] 2010 жылы ӘКК ашылды инсайдерлік сауда МАК тергеу[4] және 2013 жылы бірнеше бұрынғы қызметкерлерге айып тағылды АҚШ әділет министрлігі.[5] 2013 жылдың қараша айында фирманың өзі кінәсін мойындады инсайдерлік сауда айыппұлдар төлеп, 1,2 миллиард доллар төледі (ӘКК-ге төленген 616 миллион доллардан басқа),[6] Коэннің өзіне ешқандай ресми айып тағылмағанымен. Сыртқы инвесторлар капиталын қайтарғаннан кейін фирма қысқарды (яғни Стивен Коэн жеке өзі бақыламайды). Point72 активтерді басқару жеке ретінде құрылды отбасылық кеңсе МАК 2016 жылы жеке ұйым ретінде өмір сүруін тоқтатты.[7]

Тарих

Компанияның атауы 'SAC Capital' Стивен А Коэннің бас әріптерінен алынған.[8] Компания 1992 жылы 25 миллион доллармен сауданы бастады, AUM-ді 16 миллиард долларға дейін өсірді және әлемдегі ең жоғары кірісті хедж-қорға айналды: SAC жылдық кірістерді 3% басқару төлемі мен алымдардың 50 пайызын алып, 1992 жылдан бастап 50 пайызға дейін алымдарды алып тастады 2013. Компанияның стратегиясы «инвестициялаудың әшекей теориясы «көптеген дереккөздерден алынған акцияларға негізделген инвестициялық позицияларды дамытады.[5] SAC өтімді, ірі акциялармен сауда жасауға ден қойып, кейінірек іргелі және сандық стратегияларды қолдана бастады.[9] Компанияда 14 миллиард доллар болған басқарудағы активтер 2013 жылдың басында төрт тәуелсіз портфолио бойынша.[10] Сәйкес Bloomberg BusinessWeek SAC Capital Advisors журналы күнделікті сауда-саттықтың 3% -ын құрады Нью-Йорк қор биржасы Күнделікті сауда-саттық және оның 1% дейін NASDAQ күнделікті сауда-саттық. SAC Capital Stamford, Коннектикут, Нью-Йорк, Гонконг, Токио, Сингапур, Лондон, Бостон, Сан-Франциско және Чикагода кеңселерін ұстады.[11][12]

2013 жылғы 9 желтоқсанда SAC өзінің қайта сақтандыру бизнесі - SAC Re-ді сақтандыру саласының ардагері бастаған инвесторлар тобына сатуға келісті. Брайан Дюперро.[13]

Биовейл

2006 жылдың наурызында, 60 минут берген МАК-қа қарсы сот ісі туралы хабарлады Биовейл, а Канадалық фармацевтикалық компания, ол акциялардың бағасын төмендету үшін SAC Biovail туралы есептерді қолдан жасады деп мәлімдеді. МАК айыптауларды жоққа шығарды және акциялар тым жоғары бағаланғанын және құлдырау кірістер мен нормативтік тергеулердегі жетіспеушілікке байланысты болғанын айтты.[14] 2009 жылдың тамызында Нью-Джерсидің Жоғарғы соты Biovail компаниясының SAC Capital-ға қарсы барлық талаптарын қанағаттандырмады.[15] 10 ақпан 2010 жылы SAC Capital компаниясы Коннектикуттағы федералды сотқа 2006 жылы оларға қарсы «ауыр» сот ісін жүргізгені үшін Biovail-тен зиянды өтеу туралы талап арызбен жүгінді.[16] Сот ісі соттан тыс 2010 жылдың қарашасында шешілді.[17] Biovail-тің жаңа иесі, Valeant фармацевтика, МАК-қа 10 миллион доллар төледі.[18]

Fairfax Financial Holdings

2006 жылдың шілдесінде SAC Capital Advisors сотқа тартылған үш қатысушының бірі болды Fairfax Financial Holdings Ltd (FFH) және компанияның акцияларының бағасын айла-шарғы жасағаны үшін айыпталды. FFH SAC Capital және тағы екі хедж-қор сарапшы Джон Джинн мен оның жұмыс берушісіне ақы төледі деп мәлімдеді Морган Киган FFH туралы жағымсыз есептерді жариялау және оның акцияларының бағасын төмендету.[19] 2008 жылдың желтоқсанында Fairfax Financial Holdings хедж-қорлар мен Gywnn арасында сотқа дәлел ретінде электронды пошта алмасуларын ұсынды, олар FFH-де жақында жарияланатын есептің мазмұнын талқылады.[20] 2011 жылдың қыркүйегінде Жоғарғы Сот Моррис округі, Нью-Джерси, SAC Capital Advisors ұсынысын қанағаттандырды қысқаша шешім және SAC Capital Advisors, Sigma Capital Management, SAC Capital Advisors бөлімшесі және Стивен Коэнді айыпталушылар ретінде істен алып тастады.[21] Судья Стефан К.Гансбери өз шешімінде былай деп жазды: «SAC-тің Fairfax-ті түсіруге қатысты кез-келген қастандықтың тікелей дәлелі жоқ».[22]

Инсайдерлік сауда жағдайлары

2013 мақаласы Yahoo! Қаржы SAC Capital Advisors-ті алты жыл бойы Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) тергеуге алғанын хабарлады.[23] 2010 жылдың қарашасында ӘКК бұрынғы МАК трейдерлері басқаратын инвестициялық компаниялардың кеңселерінде рейдтер жүргізді.[24] Бірнеше күн өткен соң, SAC «ерекше кең» деп атаған шақыру қағаздарын алды.[4] 2011 жылдың ақпанында бұрынғы екі қызметкерге инсайдерлік сауда жасағаны үшін айып тағылды.[25] 2012 жылдың қарашасында федералды прокурорлар қосымша бұрынғы SAC Capital трейдерлеріне айып тағып отырды.[26][27] Портфолио менеджері Майкл Стейнберг 2013 жылы наурызда қамауға алынып, ішкі ақпаратты пайдаланып SAC Capital компаниясына 1,4 миллион доллар пайда түсірді деп айыпталды.[28] 2013 жылдың шілдесінде SAC Capital компаниясына қазіргі және бұрынғы 8 қызметкердің әрекетін алға тартып, сөз байласу және бағалы қағаздар бойынша алаяқтық жасады деген айып тағылды.[29] Деген сеніммен Матью Мартома 2014 жылдың 6 ақпанында және төрт апталық соттан кейін SAC Capital компаниясының бұрынғы сегіз қызметкері сотта сотталды немесе кінәсін мойындады.[30]. Алайда кейінірек үш айыптау үкімі немесе кінәсін мойындау туралы актілер жойылды немесе алынып тасталды, бұл прокурордың агрессивті тактикасына күмән туғызды және Нью-Йорктің Оңтүстік округі бойынша сол кездегі АҚШ Прокуроры Прет Бхарараға қарсы әрекет жасады. Атап айтқанда, прокурорлар SAC портфолиосының бұрынғы менеджеріне айыптауды толығымен алып тастады, оның алғашқы өтінішін мәжбүрлеп дәлелдейтін жаңа дәлелдер пайда болған кезде және оның нақты кінәсіздігін көрсеткен прокурордың заңсыз әрекетін көрсететін дәлелдер пайда болған кезде.

2013 жылдың шілдесінде ӘКК өз трейдерлерін дұрыс қадағаламағаны үшін МАК-қа қарсы азаматтық іс қозғады.[5][23] Сонымен қатар, АҚШ әділет министрлігі «федералдық үлкен алқабилердің бес санды қылмыстық айыптау қорытындысын шығарды, оның ішінде төрт құнды қағаздар бойынша алаяқтық және бір алаяқтық айыптау туралы».[23] МАК айыптаулар мен айыптаулармен «белсенді күресетінін» мәлімдеді,[5][23] көп ұзамай, 2013 жылдың қараша айында, SAC Capital айыптау қорытындысының барлық пункттері бойынша кінәсін мойындауға, бөгде адамдарға қаражат басқаруды тоқтатуға және 1,2 миллиард доллар айыппұл төлеуге келісті.[6] САК-тағы сауда топтары сол сияқты бәсекелес хедж-қорларға қосылуға кетті BlueCrest капиталын басқару, Мыңжылдықты басқару, және Balyasny Asset Management.[3] 8 қыркүйек 2014 жылы Мартома 9 жылға бас бостандығынан айырылды және 9,4 миллион долларды тәркілеу туралы үкім шығарды, бұл оның байлығынан көп.[31]

Сондай-ақ қараңыз

Пайдаланылған әдебиеттер

  1. ^ Стив Коэннің сауда құпиялары Bloomberg.com, 26 ақпан, 2010 жыл
  2. ^ Викерс, Марсия (2003 ж. 21 шілде). «Сіз ешқашан естімеген Уолл Стриттегі ең қуатты трейдер». Bloomberg Businessweek. АҚШ. Bloomberg L.P. Алынған 25 шілде 2006.
  3. ^ а б Копеланд, Роб (31 желтоқсан, 2013). «SAC Capital 2013 жылы өз құрдастарынан асып түсті». The Wall Street Journal.
  4. ^ а б Барр, Алистер (23 қараша 2010). «SAC инвесторларға үкіметтік шақыру қағазын алғанын айтады». MarketWatch. Сан-Франциско, Америка Құрама Штаттары. Dow Jones & Company Inc. Алынған 15 қазан 2013.
  5. ^ а б в г. Флиттер, Эмили (2013 жылғы 25 шілде). «АҚШ SAC Capital-ға инсайдерлік сауда қылмыстары үшін айып тағуда». Reuters. Алынған 31 шілде, 2013.
  6. ^ а б Протесс, Бен; Латтман, Питер (4 қараша 2013). «Он жылдан кейін SAC капиталы жыпылықтайды». New York Times (DealBook). Нью-Йорк, Нью-Йорк, Америка Құрама Штаттары. New York Times компаниясы. б. B1. Алынған 6 қараша 2013.
  7. ^ SEC инвестициялар жөніндегі кеңесшісі (IAPD)
  8. ^ Gapper, Джон (16 ақпан 2017). «Стивен Коэн инсайдерлік сауда жанжалынан қалай аман қалды». Financial Times. Никкей. Алынған 23 мамыр 2017.
  9. ^ «Стив Коэн» Менің ойымша, ешқайсысымыз осы ақшаға ақша таптық деп ойладық. Бірақ бұл американдық жол."". Институционалды инвестор. «Институционалды инвестор» жауапкершілігі шектеулі серіктестігі. 26 маусым 2008 ж. Алынған 15 қазан 2013.
  10. ^ Agustino Fontevecchia (13.03.2014). «Стив Коэн 2013 жылы SAC капиталын жабуға мәжбүр болғанына қарамастан 2,3 миллиард доллар тапты». Forbes.
  11. ^ Уллатил, Парвати (4 желтоқсан, 2009). «UPDATE 1-SAC Capital Азияда Сингапур кеңсесімен бірге өседі». Reuters.
  12. ^ Туник, Бритт Эрика (2010 ж. 1 наурыз). «МАК акулалар цистернасының ішінде». Институционалды инвестор.
  13. ^ Дженнифер Аблан (2013 жылғы 9 желтоқсан). «МАК инвесторлар тобына қайта сақтандыру бизнесін сатуға келіседі». Yahoo! Қаржы.
  14. ^ Сталь, Лесли (2006 ж. 26 наурыз). «Күзге ставка» (60 минут). Америка Құрама Штаттары: CBS News. CBS Interactive Inc. Алынған 27 мамыр 2008.
  15. ^ Kouwe, Zachery (21 тамыз 2009). «Судья хедж-қорға қарсы биовейлдің шағымын қабылдамады». New York Times. Нью-Йорк, Нью-Йорк, Америка Құрама Штаттары. New York Times компаниясы. б. B2. Алынған 30 қазан 2019.
  16. ^ «SAC Capital Biovail кестелерін бұрады». Reuters. 19 ақпан, 2010 жыл. Алынған 15 қазан, 2013.
  17. ^ Valeant Pharmaceuticals пресс-релизі, 2010 жылғы 4 қараша
  18. ^ «Biovail SAC капиталымен шешіледі». New York Times (DealBook). АҚШ. New York Times компаниясы. 4 қараша 2010 ж. Алынған 10 сәуір 2017.
  19. ^ Вейдлих, Том (13 ақпан, 2009). «Chanos мемлекеттік емес жәрмеңкелік зерттеулерді көрді, электрондық пошта шоуы (Жаңарту3)». Блумберг. Алынған 15 қазан, 2013.
  20. ^ Том Вайдлих (16 наурыз, 2012). «Морган Киган 8 миллиардтық Fairfax костюмі бойынша жұмыстан шығаруға ұсыныстан айырылды». Bloomberg Businessweek.
  21. ^ Ахмед, Азам (14 қыркүйек 2011). «Судья SAC капиталын азаматтық іс бойынша айыпталушы ретінде тастайды». New York Times (DealBook). New York Times компаниясы. Алынған 30 қазан 2019.
  22. ^ «Cohen's SAC Capital Fairfax-тен заңды жеңіске жетті». Reuters. 2011 жылғы 14 қыркүйек.
  23. ^ а б в г. Nesto, Matt (25 шілде 2013). «Қылмыстық бағалы қағаздарды алдау бойынша айыпталған SAC капиталы». Yahoo Finance. Verizon Media. Алынған 25 шілде 2013.
  24. ^ Пулиам, Сюзан (22 қараша, 2010). «FBI хедж-қорларды инсайдерлік сауда-саттықты кеңейту ретінде рейдтерге жіберді - WSJ.com». Online.wsj.com. Алынған 2013-10-15.
  25. ^ Латтман, Питер; Ахмед, Азам (8 ақпан 2011). «Инсайдерлік анықтама хедж-қорға назар аударуды күшейтеді». New York Times (DealBook). АҚШ. New York Times компаниясы. Алынған 30 қазан 2019.
  26. ^ Латтман, Питер (20 қараша 2012). «Миллиардерге жақынырақ инсайдерлік анықтама». New York Times (DealBook). Нью-Йорк, Нью-Йорк, Америка Құрама Штаттары. New York Times компаниясы. б. A1. Алынған 30 қазан 2019.
  27. ^ Латтман, Питер (15 наурыз 2013). «SAC капиталы инсайдерлік сауда жағдайында $ 616 млн төлейді». New York Times (DealBook). Нью-Йорк, Нью-Йорк, Америка Құрама Штаттары. New York Times компаниясы. б. A1. Алынған 15 наурыз 2013.
  28. ^ Катерский, Аарон (2013 ж. 29 наурыз). «Хедж-қор менеджері Майкл Стейнберг инсайдерлік сауда жасағаны үшін айыпталды». ABC News. ABC News Network. Алынған 29 наурыз 2013.
  29. ^ «Судья SAC компаниясының ішкі сауда-саттыққа қатысты Martoma сот процесін 4 қарашаға дейін тағайындады». JD журналы. Алынған 2013-10-15.
  30. ^ «SAC инсайдерлік сауда зонасында әлі де ілулі: Дереккөз». CNBC. 7 ақпан, 2014. Алынған 7 ақпан, 2014.
  31. ^ «МАК-тың бұрынғы менеджеріне тоғыз жыл бас бостандығынан айыру жазасы». CNBC. 8 қыркүйек, 2014 жыл. Алынған 8 қыркүйек, 2014.