Clearstream - Clearstream

Clearstream
Еншілес
ӨнеркәсіпҚаржы
Құрылған2000 жылғы қаңтар (2000-қаңтар)
Штаб
Люксембург қаласы
,
Люксембург
Өнімдер(Халықаралық) Орталық депозитарий
Мүшелер5,000+
Ата-анаDeutsche Börse
Веб-сайтhttp://www.clearstream.com

Clearstream саудадан кейінгі қызметтерді жеткізуші болып табылады[түсіндіру қажет ] тиесілі Deutsche Börse AG. Бұл қамтамасыз етеді елді мекен қамқоршылық, сондай-ақ басқа да байланысты қызметтер бағалы қағаздар бәріне актив сыныптары. Бұл екі еуропалық интернационалдың бірі орталық депозитарийлер (Еуроклеар басқа болу).

Clearstream құнды қағаздармен есеп айырысу жүйелерін басқарады [1] екеуінде де негізделген Люксембург және Германия бағалы қағаздарды ұстауға және беруге мүмкіндік береді.

Clearstream Люксембургтен бағалы қағаздардың халықаралық орталық депозитарийін (ICSD) басқарады. Сондай-ақ, ол LuxCSD және Люксембургтің бағалы қағаздардың орталық депозитарийіндегі бірлескен серіктес болып табылады. Люксембургтың Орталық банкі.[2] Германияда Clearstream неміс CSD, Clearstream Banking AG басқарады. Clearstream әлемдегі 50-ден астам ішкі нарықтармен, сондай-ақ шығарылымдармен және сақтау орындарымен байланысы бар Еурооблигациялар.

2014 жылы клиенттер атынан сақтауда тұрған активтердің құны орта есеппен 12,2 триллион еуроны құрады; бұдан басқа Clearstream 43,65 миллион ICSD және 82,68 миллион CSD есеп айырысу операцияларын өңдеді.[3]

Clearstream 110 елде шамамен 2500 тұтынушысы бар.[4] Clearstream қабылдайды орталық банктер және AML-мен реттеледі несиелік мекемелер (мысалы, реттелетін банктер) клиент ретінде. Clearstream қабылдамайды жеке тұлғалар клиент ретінде және жеке тұлғаның атына шот ашылмайды.[5] Сондықтан Clearstream «банктерге арналған банк» ретінде сипатталған («Сантехниктер мен Визионерлер, Еуропада есеп айырысу және сақтау тарихы», Питер Норман).

Тарих

Clearstream «Cedel» (Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières) ретінде 1970 ж. Қыркүйек айында әлемнің 66 ірі қаржы институттары клирингтік ұйым ретінде құрды, оның мақсаты трансшекаралық бағалы қағаздармен есеп айырысу кезінде тәуекелдерді азайту, әсіресе өсіп келе жатқан Еурооблигациялар нарығы.[6]

1995 жылы жаңа корпоративтік құрылым енгізіліп, бас компания - Cedel International - еншілес компаниясы - Cedelbank құрылды; екі жылдан кейін жаңа еншілес компания - Cedel Global Services құрылды.

Clearstream 2000 жылдың қаңтарында Cedel International мен Deutsche Börse Clearing бірігуі арқылы құрылды. Clearstream толық интеграциясы 2002 жылдың шілдесінде аяқталды.[7]

Бүгінгі таңда Clearstream Коркта, Люксембургта, Прагада және Сингапурда операциялық орталықтары бар. Сонымен қатар Лондон, Гонконг, Токио, Дубай, Нью-Йорк және Цюрихте өкілдіктерін қолдайды.[8]

Келесі уақыт шкаласы консолидацияны көрсетеді бірігу және бірігу арасында биржалар ішінде Еуропа Одағы бастап орын алды 1990 жылдар жауап ретінде Қаржылық үйлестіру және ырықтандыру. Ағымдағы, тәуелсіз (аналық) биржалық компаниялар түрлі-түсті болып көрінеді.

  АҚШ Intercontinental Exchange, Inc.
 АҚШ New York Stock Exchange, Inc.АҚШ Еуропа Одағы NYSE Euronext, Inc.
  Біріккен Корольдігі Лондон сауда-саттық опциондар нарығыБіріккен Корольдігі Лондон халықаралық қаржы фьючерстері мен опциондары биржасыЕуропа Одағы Euronext N.V.
   Біріккен Корольдігі Лондон халықаралық қаржы фьючерстері биржасы
  Біріккен Корольдігі Лондондағы коммерциялық бөлмелерБіріккен Корольдігі Лондон тауар биржасы 
Нидерланды Амстердам биржалары Н.В. (Амстердам биржасы)  Еуропа Одағы Euronext N.V.
  Бельгия Bourse de Valeurs Mobilières de Bruxelles S.A. (Брюссель биржасы)
 Франция Société des Bourses Françaises S.A. (Париж биржасы)
  Португалия Valsa de Lisboa e Porto (Лиссабон биржасы)
     Ирландия Республикасы Ирландия қор биржасы 
        Норвегия Осло қор биржасыНорвегия Oslo Børs Holding ASAНорвегия Oslo Børs VPS Holding ASA 
                   Норвегия ВердипапирсентраленНорвегия Verdipapirsentralen ASA 
                  Дания VP Securities A / S 
         Италия Borsa Italiana S.p.A. (Итальяндық биржа)Біріккен Корольдігі London Stock Exchange Group пл 
  Біріккен Корольдігі Лондон қор биржасы пл 
                       Норвегия Статнетт AS деп белгіленді Еуропа Одағы Nord Pool Spot ASЕуропа Одағы Nord Pool AS 
                       Еуропа Одағы Nord Pool ASA  
                АҚШ Бағалы қағаздар дилерлерінің ұлттық қауымдастығы, Inc. (NASD)АҚШ NASDAQАҚШ NASDAQ OMX Group, Inc.АҚШ Nasdaq, Inc.
           Швеция Стокгольм қор биржасыШвеция OM ABЕуропа Одағы OM HEX ABЕуропа Одағы OMX AB
             Финляндия Хельсинки қор биржасыФинляндия Хельсинкидегі биржалар тобы
                        Эстония Таллин қор биржасы 
                       Латвия Рига қор биржасы 
                       Литва Вильнюс қор биржасы
 Дания Копенгаген қор биржасы 
                     Исландия Исландия қор биржасы 
                             Армения Армения қор биржасы 
                        Швейцария SIX Swiss Exchange AG
           Испания Большая Меркадос Испания, Sociedad Holding de Mercados y Sistemas Financieros, S.A. (Испандық биржалар) 
             Венгрия Будапешт қор биржасы  Венгрия Будапешт қор биржасы
     Австрия Wiener Börse AG (Вена қор биржасы)Еуропа Одағы Орталық және Шығыс Еуропалық қор биржасы Group AGАвстрия Вена қор биржасы
                        Чех Республикасы Burza cennyých papírů Praha, a.s. (Прага қор биржасы) 
                      Словения Любляна қор биржасы   
                       Хорватия Загреб қор биржасы
Германия Frankfurter Wertpapierbörse AG (Франкфурт қор биржасы) Германия Deutsche Börse AG (Неміс биржасы)
                 Люксембург Livraison de Valeurs Mobilières орталығыЛюксембург Cedel International 
                               Германия Еуропалық энергия биржасы 
                            Германия Швейцария Eurex Exchange 
                            Германия Швейцария STOXX
1585
1602
1625
1698
1724
1769
1771
1792
1799
1801
1808
1818
1831
1863
1864
1912
1954
1970
1971
1978
1979
1980
1985
1989
1991
1993
1995
1996
1998
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2018
2019
2020
2021

Бірлескен кәсіпорындар

2010 жылдың шілдесінде Clearstream Люксембургтың CSD қызметін атқару үшін Люксембургтің Орталық банкімен бірге LuxCSD құрды.[9]

2010 жылдың желтоқсанында Clearstream испандық орталық депозитарий Iberclear-мен бірлескен REGIS-TR бірлескен кәсіпорнын құрды. сауда қоймасы үшін туындылар транзакциялар, қатысушыларға олардың енгізілуінен туындаған өздерінің есептік міндеттемелерін орындауға көмектесу Еуропалық нарықтық инфрақұрылымды реттеу (EMIR).[10]

Қадағалау

Люксембург пен Германияда орналасқан Clearstream осы екі елдің реттеуші органдарының бақылауына жатады. Люксембургте Surveillance du Secteur Комиссиясының қаржыландырушысы (CSSF) - бұл барлық банктер мен қаржылық қызметтерді жеткізушілерге билік жүргізетін пруденциалдық реттеуші. Германияда Clearstream неміс банктік заңына сәйкес банк ретінде реттеледі («Kreditwesengesetz»), сондықтан да банктің банктік бақылауына жатады. Германияның Федералдық қаржылық қадағалау органы (Неміс: «Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht» - BaFin). Сонымен қатар Clearstream операциялық орталықтары бар әр нарықта реттеледі, мысалы Сингапурдың ақша-несие органы.

Люксембургте де, Германияда да бағалы қағаздармен есеп айырысу жүйесінің операторы ретінде Clearstream осы екі елдің орталық банктерімен, атап айтқанда Banque centrale du Luxembourg және Deutsche Bundesbank.

Бизнес ағындары

Активтік қызметтер[11]

Clearstream сақтауға берілген бағалы қағаздарды (активтерді) басқару, сақтау / сақтау және басқару үшін жауап береді. Қызметтерге кірістер мен өтеу төлемдері кіреді, корпоративтік акциялар сонымен қатар салық және сенім білдірілген адамдарға дауыс беру.

Clearstream сақтаған бағалы қағаздардың көпшілігі иммобилизацияланған. Құнды қағаздар Clearstream-тегі клиенттердің шоттарында олардың жазба түрінде көрсетіледі, олар заттай немесе материалдандырылмаған түрінде болады. Бұл дегеніміз, олар енді физикалық сертификаттармен емес, оның орнына Clearstream жүйелеріне енгізілген деректермен ұсынылады.

Бағалы қағаздарды жаһандық қаржыландыру[12]

Бағалы қағаздарды қаржыландыру - бұл қарыз алу мүмкіндігі немесе қарызға беру қолма-қол ақша немесе бағалы қағаздар кепіл. Бағалы қағаздарды қаржыландыру кезінде кепілге қарыз алушының бағалы қағаздар несиесін кепілдендіруге кепілдік ретінде берген активтері кіреді және жағдай туындаған жағдайда тыйым салынуы мүмкін. әдепкі. Кепілді басқару қарыз алушының қаржылық міндеттемені орындау үшін орналастырған кепілзат мониторингіне қатысты барлық тапсырмаларды (оңтайландыру, ауыстыру, толықтыру, алу, есеп айырысу нұсқаулығы, есеп беру, өңдеу) жатады. маржалық қоңыраулар және кірістер, корпоративтік оқиғалар туралы хабарлама және т.б.).

Clearstream кепілдікті басқару, бағалы қағаздарды несиелеу және қарыз алу қызметтері Дүниежүзілік өтімділік хабының шеңберінде жинақталған.[13] Бұл бассейнді ұсынады өтімділік агент банктерге, сауда алаңдарына сілтемелер арқылы, клирингтік үйлер және басқа нарықтық инфрақұрылымдар.

Clearstream 2013 жылдың қаңтарында CSDs кепілдіктерді басқару бойынша ынтымақтастық үшін платформа ретінде құрылған өтімділік Альянсының мүшесі болып табылады. Ол негізін қалаған ASX, Cetip, Clearstream, Iberclear және Strategy.[14]

Инвестициялық қор қызметтері

Clearstream Вестима деп аталатын әлемдегі ең ірі трансшекаралық қорларды өңдеу платформасын жасады.[15] Бастап қаражаттың барлық түрлерімен айналысады пай қорлары дейін биржалық саудалық қорлар (ETF) және хедж-қорлар.

Қордың барлық түрлеріне қол жетімділікті ұсынумен қатар, Вестима олардың трансшекаралық таралуын қолдайды. Вестима ұсынатын қызметтерге орталықтандырылған тапсырыс маршрутизациясы кіреді төлемге қарсы жеткізу (DVP) есеп айырысу, сақтау, активтерге қызмет көрсету және қамтамасыз етуді басқару.[16]

Шығарылым[17]

ICSD және CSD дискілері жиі пайдаланылады қауіпсіздік мәселесін нарыққа шығару өйткені олар құнды қағаздарды инвесторларға тарату үшін, сондай-ақ есеп айырысу мен сақтау үшін қажетті инфрақұрылымға ие. Clearstream's ICSD сонымен қатар күзет қызметтерін ұсынады, яғни қауіпсіздікті оның бүкіл өмірлік циклында қызмет етуге болады. Clearstream эмитенттерге бүкіл әлем бойынша инвесторларға қол жеткізуге мүмкіндік беретін инфрақұрылымды ұсынады.

Clearstream қызметтеріне жарамдылықты бағалау, ішкі, шетелдік және халықаралық (яғни еурооблигациялар) әлемдік және отандық құралдардың жаңа шығарылымдары мен таралуы кіреді: депозиттік сертификаттар, депозитарлық қолхаттар, қазынашылық шоттар, коммерциялық құжаттар, қысқа және орта мерзімді ноталар, облигациялар, акциялар, ордерлер, меншікті капиталға байланысты ноталар және инвестициялық қор акциялары.

Қоныс[18]

Clearstream ICSD халықаралық бағалы қағаздармен және шекаралар арқылы сатылатын ішкі бағалы қағаздармен сауда-саттықты реттейді. CSDs ішкі операцияларды Германия мен Люксембург нарығында реттейді. Екі ICSD Clearstream және Euroclear арасындағы транзакциялар көпір деп аталатын электронды байланыс платформасы арқылы шешіледі.[19]

Clearstream төлемдермен есеп айырысу жүйесімен жұмыс істейді, бағалы қағаздар мен ақша аударымдарын бір мезгілде жалпы (сауда-саттық бойынша) негізде есеп айырысуды қамтамасыз етеді. Бұл бағалы қағаздармен байланысты тәуекелді барынша азайтуға көмектеседі.[20]

Даулар

Clearstream ісі

2001-2002 жылдар аралығында авторлардың екі кітабы жарық көрді Денис Роберт және Эрнест Бэкс, аталған Ревеляция $ және La Boîte Noire, Clearstream-ді а ақшаны жылыстату ірі банктер жасаған халықаралық қаржы қылмысы жөніндегі ұйым және дүниежүзілік орталық, раковиналық компаниялар және бүкіл әлем бойынша ұйымдасқан қылмыс. 2001 жылы Люксембург билігі ашқан тергеу барысында авторлардың айыптауларын растайтын ешқандай дәлел табылмады және іс 2004 жылы тоқтатылды.[21]

2004 жылы француз судьясына жіберілген тізімде Clearstream француз қорғаныс алыбының әскери кемелерді сатумен айналысқан француз кәсіпкерлерінің заңсыз әрекеттерін жасыратын ақшаны жылыстататын ұйым екендігі көрсетілген. Фалес (2000 жылға дейін Thomson-CSF деген атпен белгілі) Тайваньға және француз шенеуніктері мен кәсіпкерлеріне байланысты паралар. 2004 жылы Clearstream үй-жайларын тінту мен есепшоттарды тексеруді қамтитын тергеу кезінде айыптауларды растайтын ешқандай дәлел табылған жоқ.[22]

Сол жылы француз судьяларына жіберілген қосымша анонимді хаттар мен CD-ROM-лар Clearstream-ді қылмыскерлер мен аға француз саясаткерлерінің құпия шоттарын жүргізуде айыптады. 2005 жылдың соңында Францияның тергеу органдары құжаттарды ресми түрде жалған деп жариялап, істі тоқтатты.[23]

Дау фильмге шабыт берді Clearstream ісі (2014).[24]

Иранның қаржысы туралы дау

2008 жылы талапкерлердің бірнеше тобы АҚШ-тағы өзінің АҚШ-тағы делдал банкіндегі Clearstream құнды қағаздар шотындағы кейбір позицияларды шектеу және активтерді тапсыруды сұрап, Иранға қатысты шығарған үкімдерін қанағаттандыру үшін атқарушылық іс жүргізуді бастады. Clearstream шектеулер мен оны тапсыруға қарсы шықты.[25]

2011 жылы талапкерлер бұл жолы тікелей Clearstream-ге қарсы кейбір тыйым салынған позицияларды заңсыз жеткізуге байланысты 250 миллион АҚШ доллары көлемінде зиянды өтеу туралы қосымша шағымдар берді. Clearstream 2013 жылы күшіне енген талапкерлермен бітімгершілік келісім жасасқан. Келісім Clearstream-ге қатысты тікелей талаптарды қанағаттандырусыз қалдыруды көздеді және талапкерлер Clearstream-тен келтірілген залал үшін одан әрі сот ісін жүргізбейтін болады және оның орнына, Clearstream бұдан әрі шағымданбауға келіседі. тұтынушының тыйым салынған активтерінің айналымын талапкерлерге бағыттау.[26]

2013 жылы 2011 жылғы іс бойынша бірқатар АҚШ шағымданушылары, сондай-ақ басқа АҚШ талапкерлері Clearstream Люксембургте кастодиан ретінде ұстайтын кейбір бұғатталған активтерге бағытталған шағым жасады. 2015 жылы АҚШ соты талап арызды қанағаттандырудан бас тарту туралы шешім шығарды.[27]

Жоғарыда айтылғандардан туындай отырып, АҚШ-тың Қазынашылық департаментінің шетелдік активтерді бақылау басқармасы (OFAC) АҚШ-тың Иран санкцияларына қатысты кейбір бағалы қағаздардың Clearstream есеп айырысу жүйелері бойынша аударымдарын зерттеді. Бұл 2008 жылғы аударымдар Clearstream 2007 жылы ирандық клиенттердің есепшоттарын жабу туралы шешім қабылдаған кезде жүзеге асырылды. 2013 жылы Clearstream OFAC-пен келіссөздер жүргізді.[28] Мәселе 2014 жылы есеп айырысу және 151,9 миллион АҚШ долларын төлеу арқылы шешілді, бұл Иранның санкцияларының бұзылғандығы туралы соңғы шешімді білдірмейді.[29]

Библиография

  • Питер Норман: Сантехниктер мен көріпкелдер: бағалы қағаздар бойынша есеп айырысу және Еуропаның қаржы нарығы. (Вили, 2008, ISBN  0470724250)
  • Денис Роберт, Эрнест Бэкс: Ревеляция $ (Арес шығарылымы, 2001, ISBN  2912485282)
  • Денис Роберт, Эрнест Бэкс: La Boîte Noire (Аресн басылымы, 2002, ISBN  291248538X)

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ «Бағалы қағаздармен есеп айырысу жүйелері және орталық контрагенттер». Еуропалық орталық банк. Алынған 1 тамыз 2018.
  2. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2015-05-18. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  3. ^ «Deutsche Börse Group - соңғы баспасөз хабарламалары». deutsche-boerse.com. Алынған 1 тамыз 2018.
  4. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2017-03-03. Алынған 2017-02-19.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  5. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2015-03-23. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  6. ^ «Clearstream тұтынушылар анықтамалығы» (PDF). б. 230.[тұрақты өлі сілтеме ]
  7. ^ «Deutsche Börse Group - Компания тарихы». Deutsche-boerse.com. Алынған 1 тамыз 2018.
  8. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2015-03-23. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  9. ^ «LuxCSD клиенттерінің анықтамалығы». Luxcsd.com. б. 9. Алынған 1 тамыз 2018.
  10. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2013-02-15. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  11. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2015-03-23. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  12. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2015-03-18. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  13. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2015-03-23. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  14. ^ «Мұрағатталған көшірме» (PDF). Архивтелген түпнұсқа (PDF) 2015-05-18. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  15. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2015-03-23. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  16. ^ «Инвестициялық қор қызметтері». Clearstream.com. Алынған 1 тамыз 2018.
  17. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2015-05-18. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  18. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2015-03-23. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  19. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2015-03-23. Алынған 2015-05-07.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  20. ^ «Қаржы нарығы инфрақұрылымының принциптері». Bis.org. 16 сәуір 2012 ж. Алынған 1 тамыз 2018.
  21. ^ «Clearstream жала жабу ісі бойынша ақшаны жылыстатуда жеңіске жетті». Finextra зерттеуі. 29 наурыз 2004 ж. Алынған 1 тамыз 2018.
  22. ^ «Француз билігі Тайваньдағы пара беру ісін тоқтатуды көздейді». Reuters. 6 тамыз 2008 ж. Алынған 1 тамыз 2018.
  23. ^ Дэвис, Лиззи (27 қаңтар 2010). «Николя Саркози Clearstream-де оң жаққа бөлінген саяси қаралау ісі бойынша үкім күтеді». The Guardian. Алынған 1 тамыз 2018.
  24. ^ Clearstream ісі. IMDb. 11 ақпан 2015. Алынған 1 тамыз 2018.
  25. ^ «Deutsche Börse жылдық есебі 2010» (PDF). б. 122.
  26. ^ «Петерсон Иран Ислам Республикасына қарсы, № 1: 2010cv04518 - 508-құжат (S.D.N.Y. 2013)». Law.justia.com. Алынған 1 тамыз 2018.
  27. ^ «Петерсон Иран Ислам республикасына қарсы және басқалар, № 1: 2013cv09195 - 166-құжат (S.D.N.Y. 2015)». Law.justia.com. Алынған 1 тамыз 2018.
  28. ^ «Deutsche Börse AG: Deutsche Börse AG-дің еншілес компаниясы Clearstream OFAC-пен есеп айырысу талқылауына кіріседі». Dgap.de. Алынған 1 тамыз 2018.
  29. ^ «Deutsche Börse AG: Deutsche Börse AG еншілес компаниясы Clearstream мен OFAC арасындағы есеп айырысу». Dgap.de. Алынған 1 тамыз 2018.

Сыртқы сілтемелер