Қауіпсіздік өмірін сақтандыру компаниясы - Guarantee Security Life Insurance Company

Қауіпсіздік өмірін сақтандыру компаниясы
ӨнеркәсіпСақтандыру
ТағдырҚұлату
Жойылған1991
ШтабДжексонвилл, Флорида
Негізгі адамдар
Марк Санфорд
Уильям Блэкберн

Қауіпсіздік өмірін сақтандыру компаниясы, немесе GSLIC, ең ауыр жағдайлардың бірін ұсынды сақтандыру алаяқтық жылы Флорида Тарих. Флоридадағы сақтандыру комиссарының айтуынша:

[GSLIC] басынан бастап-ақ, көк лента брокерлері мен лицензиясы бар кәсіпқойлар өздерінің жеке мүдделеріне негізделген үлкен алаяқтық болды. Кепілдендірілген қауіпсіздік саласындағы алаяқтық - мұқият ұйымдастырылған банктік тонау. Бірақ ұрылар жібек шұлық маскаларын кигеннен гөрі, бухгалтерлер мен делдалдар мен адвокаттардың көмегімен бүркемеленді.

Бойынша айыптаулар Флорида бухгалтерлік фирманың сақтандыру реттеушілері Coopers & Lybrand сайып келгенде 4,5 миллион долларға есептесуге әкелді.[1] The АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы деп тапты Меррилл Линч «белгілі бір бағалы қағаздарды сату мен сатып алуға байланысты кейбір операциялардың талаптары мен талаптарын тиісті түрде есепке алмады» және Merrill-ке ӘКК-нің кітап және жазба ережелеріне сәйкестігін қамтамасыз ететін процедуралар мен бақылауды қабылдауға және болашақтағы заң бұзушылықтарды «тоқтату және тоқтату» туралы бұйрық берді. .[2] Флоридадағы сақтандыру департаменті мен GSLIC-тің 1991 жылғы күйреуімен байланысты фирмалар арасында 100 миллион долларлық келісімге қол жеткізілді.[3]

Фон

1978 жылы Марк Санфорд пен Уильям Блэкберн биржада жұмыс істеді Луисвилл, Кентукки Transmark USA, Inc жеке компаниясын құру туралы шешім қабылдағанда, 1984 жылы Transmark компаниясы өмірді сақтандырудың кепілдік компаниясын (GSLIC) сатып алды. Джексонвилл, Флорида. Екі адам Саншайн штатына, Блэкбернге көшіп, күнделікті жұмыстарды басқарды, ал Санфорд инвестициялық портфельді басқарды.

GSLIC негізгі өнімі кейінге қалдырылды рента және өмірді сақтандыру саясат. Фирма бұл өнімдерді 16000-нан астам жоғары деңгейлі сақтандыру агенттері бар ұлттық сату тобы арқылы сатты. Алайда, клиенттерге бірінші жылға кепілдендірілген уәде етілген 8 пайыздық ставка (жұмыс ставкасы 8% болған кезде) қызықтырды. Сату брошюрасына сәйкес, клиенттер инвестицияларды жоғалтудан қорғалған: «Негізгі қарызға толық кепілдік беріледі. Нарықтағы ауытқулардан болатын шығындарға ұшырамайды».

Көп ұзамай клиенттер саясаттың кемшіліктері бар екенін анықтады. Бірінші жылдан кейін төленген пайыздық мөлшерлемелер күрт төмендеді. Алайда, рента төлеушілер өз ақшаларын алып тастауға жоғары айыппұл санкцияларымен (10 000 доллар инвестиция үшін 1000 доллар) кедергі болды.

1984-1991 жылдар аралығында компания 100 миллион доллардан аз активтен 1 миллиард долларға дейін өсті және 42 штатта 57 000 сақтанушысы болды. 1986 жылдың желтоқсанында Transmark компаниясы орналастырған 13% жоғары деңгейдегі ноталарды жеке орналастыру арқылы 50 миллион доллар жинады Drexel Burnham. Авраам Дж. Брилофф ескертулер, «сатып алушылар арасында қазірде қамауда тұрған жүнкмейстермен тығыз байланысы бар мекемелер болды Майкл Милкен - атап айтқанда Колумбия жинақ және несие, CenTrust және империялық жинақ және несие ».[4] Ағайынды Милкендердің GSLIC мәмілелеріне қатысуы, сайып келгенде, оларды Флорида штатынан 225 миллион доллар талап етуге мәжбүр етті.[5]

1991 жылы компания төлем қабілетсіздігіне ұшырады және жаңа ережелер жазуды тоқтатты. Демек, Флорида штаты а қабылдау компанияны бақылауға алу. Алушы келісімшарт бойынша ең төменгі несие мөлшерлемесін төледі, бұл көптеген сақтанушылар үшін 4% құрады. Сақтандырушыларға кепілдік беруді қайта қалпына келтіру компаниясына кепілдеме беру корпорациясына ауысу мүмкіндігі берілді, немесе қатаң түрде мойынсұну үшін айып тағылып, соттың ықтимал шешімдерімен бөлісу мүмкіндігін жоғалтады және долларына 32 цент алады. Сақтанушылардың 55000-нан 42000-ға жуығы ақырында Midland National Insurance Company-ге өтті.[дәйексөз қажет ]

Мемлекет сатып алушының кім екендігіне емес, сақтандырылушыға негізделіп, тек 100 000 долларға дейінгі саясат мәндеріне кепілдік беретіндігін анықтады. Бұл Уильям Андервуд сияқты сақтандырушыларға әсер етті, олар 1987 жылы бір сыйлықақылы аннуитет үшін 50 000 доллар төлеген және оның анасы мен қайын енесін әрқайсысы өз аннуитетіне 40 000 доллар инвестициялауға, оны сақтандырылған деп атаған. Андервуд: «Мен агенттің мойнын қысып, ханки-панки жасаған жігіттерге қарғыс айтқым келеді» деп мәлімдеді.[6]

Үкіметтік тергеу

1991 жылы 20 желтоқсанда Флорида штаты GSLIC басшыларына, бухгалтерлеріне, адвокаттарына және делдалдарына «сенімгерлік парызын бұзу, немқұрайдылық, келісімшартты бұзу, корпоративті активтерді ысыраптау және алдау үшін алдын-ала сөз байласу» айыптары бойынша 17 санды сот ісін бастады. Флорида штаты Төраға Марк Санфордтың активтерін сатып алу туралы шешім шығарғаннан кейін оны сатып алғанын анықтағаннан кейін оны іздеді Багамдық Руддер Кат Кей, арал, компанияның қаражатымен және бір жағында өзіне, ал екінші жағында бикини киген әйеліне ұқсас монеталарды шығара бастады.[дәйексөз қажет ]

Оның активтерінде миллион доллар да болған Понте-Ведра жағажайы мұхит жағалауындағы үй, екі $ 165,000 Lamborghini Countachs, а Rolls-Royce, а Корветт, а Ягуар және жылдам қайық. Санфорд сонымен қатар жалаңаш би барларына ақша салған.[7]

Жеке аэродром, табиғи порт, екі мильдік жағажай және 3200 шаршы футтық негізгі үй болған Санфорд аралын мемлекет Чикаго кәсіпкеріне 6,1 миллион долларға сатқан.[8]

Алаяқтықтың ауқымы - сол кезде Флоридадағы ең ірі алтыншы сақтандырушының құлауымен байланысты болды Конгресс назар аудару. 1992 жылғы 29-30 сәуірде АҚШ Сенатының Тергеу жөніндегі тұрақты кіші комитеті «Сақтандыру саласындағы алаяқтық пен асыра пайдаланумен күресу» атты тергеу шеңберінде GSLIC бойынша тыңдаулар өткізді. Төраға Сэм Нанн GSLIC-тің бірнеше басшыларын, есепшілерін, брокерлерін, клиенттерін және реттеушілерін куәлік беру үшін стендке шақырды. Санфорд кез-келген сұрақтарға жауап беруден бас тартты өзін-өзі айыптауға қарсы құқық. Алайда, басқа дәлелдемелерге сүйене отырып, кіші комитет сақтандыру алаяқтықтары мен теріс пайдалануларына қарсы нормативтік кепілдіктер монументалды деңгейде сәтсіз аяқталды деген қорытындыға келді.

Компания жазбалары GSLIC активтерін Transmark басшылығы жүйелі түрде артық жалақы және дивиденд түрінде талан-таражға салғанын анықтады. Transmark төрағасы Марк Санфорд 37 миллион доллар алды; Transmark, 23 миллион доллар; GSLIC президенті Уильям Блэкберн, 17 миллион доллар; Санфордтың ағасы Роб, 2 миллион доллар; Блэкберннің әйелі Мелани, 700 000 доллар; және Санфордтың әйелі Маргена, 600 000 доллар. Олар бірге компанияны $ 80 миллионнан астам қаражатты тонады.

Аннуитеттер мен сақтандыру агенттерінің комиссияларын төлей отырып, жоғары басшылардың жалақыларын қаржыландыру үшін GSLIC басшылығы жоғары кірісті, жоғары тәуекелді инвестициялады қажет емес облигациялар. 1991 жылы қажетсіз облигациялар нарығы құлдырап, компания төлем қабілетсіздігіне әкелді. Сенат алдындағы айғақтарында GSLIC алушының орынбасары компания активтерінің әділ құнын 230 миллион долларға бағалады. Сақтанушылар мен рента алушылар алдындағы міндеттемелер 620 миллион долларды құрады.

Хронология

1984 жылы Марк Санфорд Флоридадағы сақтандыру ережелерімен капиталды көбейтуге тырысқан кезде қиындықтарға тап болды. Сақтанушыларды қорғау үшін заңдар сақтандырушылардан жоғары тәуекелді инвестицияларға салынған қаражаттың жалпы сомасының 20% құрайтын резервті ұстап тұруды талап етті. Резерв міндеттеме ретінде есепке алынады және GSLIC төлем қабілетсіздігіне әкелуі мүмкін еді. Нормативтерді айналып өту үшін Санфорд Меррилл Линчпен 1984 жылы 31 желтоқсанда қажет емес облигацияларды сату үшін 155 миллион долларлық «брокерлерден алынатын шотқа» айырбастау және 1985 жылдың 2 қаңтарында облигацияларды сол сомаға қайта сатып алу туралы ауызша келісім жасады, плюс төлем.

1985 жылы Санфорд бірнеше проблеманы жою үшін өзінің схемасын жетілдірді. Бұл мәселелерге ешқашан қаржыландырылмаған күдікті, үлкен дебиторлық қарызды құру және ақшаның аударымымен ешқашан аяқталмаған мәміленің заңдылығы күмәнді болды. 1985 жылы 31 желтоқсанда Санфорд Меррилл Линчке орнына 246 миллион долларлық облигация сатуға тырысты. АҚШ қазынашылық міндеттемелері (олардың тәуекелсіз мәртебесіне байланысты резерв қажет емес). Алайда, Merrill Lynch компьютерлік жүйесі 1986 жылдың 2 қаңтарындағы жағдай бойынша транзакцияны тіркеді - GSLIC балансына көмектесу үшін өте кеш. Осылайша, Санфордтың көмекшісі Меррилл Линчтің сауда-саттықтың 1985 жылы 31 желтоқсанда болғандығы туралы жазбаша растау арқылы жазбаларды тексеруді ұйымдастырды.

1986 жылы Санфорд басқа схеманы қолданып көрді. Флорида штатының шағымына сәйкес, Оңтүстік-Шығыс банк - сақтандырушының талабы бойынша - 1986 жылғы 31 желтоқсандағы қоржынының қысқаша мазмұнын бұрмалады. АБРА Авраам Дж.Брилофф: «Өзгерістер банктің иелігінде болмаса да, сол күні банктің GSLIC үшін 292 миллион долларлық қазынашылық міндеттемелерін ұстап тұрғанын көрсетті» деп атап өтті. Оңтүстік-шығыс банкінің қызметкерлері қолмен 15 парақтан тұратын растау мазмұнын терді.

1987 жылы GSLIC 100 миллион доллар шығарғандықтан болар, жылдың аяғында ешқандай сатылым жасамады артықшылықты акциялар, оның төменгі сызығына жеткілікті қолма-қол ақша жеткізу. Жалпы, Merrill Lynch 1984 жылдың аяғында 25000 доллар, 1985 жылдың аяғында 75000 доллар, 1986 жылдың аяғында 150.000 доллар және 1988 жылдың аяғында 106000 доллар сыйақы алды.[2]

1988 жылы Transmark басқаруда үлкен өзгерістерге ұшырады. Уильям Блэкберн Transmark-тағы өзінің үштен бір бөлігін Санфордқа сатты. Оның айғақтарына сәйкес, «мен бұл қатынасты жалғастыруға мүдделі емес едім, өйткені Санфорд мырза мен компанияның болашақ бағыты туралы әр түрлі көзқараста болдық».

1988 және 1989 жылдары Transmark сонымен қатар GSLIC серіктестіктерге салынған инвестициялардың заңды шекарасынан асыра алған келісілген келісімді жеңілдететін (Шереф, Фридман, Гофман және Гудман заң фирмасы әзірлеген) бөлшек, полиграфия және пластмасса компанияларын сатып алды. Трансмарк CG Acquisition USA атты холдингтік компания құрды және компания офицеріне қарапайым акциялардың бір акциясын шығарды. Бұл офицер өз кезегінде Transmark-қа акцияны қайта сатып алу мүмкіндігін берді, Transmark-қа CG директорларын тағайындау құқығын беретін акционерлер келісімін жасады және Transmark-қа CG қарапайым акцияларының 99 акциясын алуға бұйрық берді. Бұл Трансмаркке компанияларды бақылауды сақтап қалуға мүмкіндік берді, ал оларды әлі күнге дейін оларды аффилиирленген компаниялар қатарына жатқызып, инвестицияларды 19 млн.

1989 жылы Санфорд осы еншілес компанияларды GSLIC теңгеріміндегі активтерді екі рет есептеу үшін қолдана бастады. Мысал ретінде GSLIC компаниясының авиакомпаниялар тобына 25 миллион доллар несие алуы мүмкін. Сол күні авиакомпания Transmark-қа дивиденд ретінде 17 миллион доллар төледі, ал Transmark өз кезегінде оны GSLIC-ке жалпы төленген және артқан салым ретінде төледі. Осылайша, GSLIC бір активті екі рет есептей алды - бір рет авиакомпанияға дебиторлық қарыз ретінде және тағы да Трансмарктан алынған артықшылық ретінде. GSLIC сонымен қатар полиграфиялық топқа 44 миллион доллар несие берді, нәтижесінде Transmark GSLIC-ке тағы 19 миллион доллар төленген капиталды берді.

1990 жылы, Санфорд еншілес компанияларды 27,5 миллион доллар артықшылықты акциялар шығаруға мәжбүр еткен тағы бір циркульды келісімді жүзеге асырды, бұл жай балансты жақсарту үшін GSLIC-ке берілді. Бұл схемалардың жиынтық нәтижесі: бөлшек сауда, авиакомпания және полиграфия операцияларының қарыздары олардың активтерінен 35 миллион доллардан асып түсті, бірақ олар Transmark балансында номиналды құны бойынша 120 миллион доллармен есепке алынды. Флоридадағы реттеушілердің шағымына сәйкес, Шерифтің заңгерлік фирмасы, Фридман, Хоффман бұл капитализацияның «сәулетшісі» болды.[4]

1991 жылы компания бұзылды. Уильям Блэкберн: «Мен кеткеннен кейін бәрі дұрыс болмады. Менің ойымша, ең маңызды оқиға - бұл 1989 жылғы қала базарының құлдырауы».

Аудиторлардың жұмысы

1985 жылдың басында Марк Санфорд GSLIC-тің 1984 жылғы қаржылық есептілігіне негізделген аудит жүргізу үшін Coopers & Lybrand компаниясын жалдады Жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері (GAAP). Дон Уитерс GAAP шеңберіндегі жыл соңындағы сатылымды мойындаудан бас тартты, «қазіргі жағдайда мен ешкімді 10-15 күннен аз уақыт кезеңі компанияны жеткілікті инвестициялық тәуекелге ұшырату үшін жеткілікті болатынына келісе алмаймын. транзакциядан түскен пайданы тануға құқық береді. « Нәтижесінде Марк Санфорд ашуланып, бухгалтерлік фирманы жұмыстан шығарды.

Кейінірек 1985 жылы GSLIC Coopers-ті GSLIC-тің бухгалтерлік есеп ережелеріне негізделген 1985 жылғы есептерін тексеруге тартты. Кооперстер заңды есепке алу бойынша облигациялардың сатылуын тану үшін 10-15 күндік мерзім қажет емес деп тапты: «егер GSLIC бағалы қағаздарды қайта сатып алу бойынша заңды міндеті болмаса және бағалы қағаздарды олардың әділ нарықтық құны бойынша сатып алса, сату заңға сәйкес бухгалтерлік есеп мақсаттары үшін кез келген тиісті немесе одан төмен пайдамен бірге танылуы керек. « Санфорд Уизерске Флоридадағы сақтандыру органдары жыл соңындағы операцияларды мақұлдады деп сендірді. Нәтижесінде Coopers таза аудиторлық есеп шығарды.

Конгресстің қорытындылары

Rep. Джон Дингелл Келіңіздер Америка Құрама Штаттарының Энергетика саласындағы бақылау және тергеу жөніндегі кіші комитеті мәселе бойынша тыңдаулар өткізді.[4]

Сенаттың кіші комитеті заңды бухгалтерлік есепті күшейту бойынша бірнеше ұсыныстар берді. Оларға аудиторлардың жалған қаржылық операцияларға қатысты мемлекеттік бақылаушылармен байланысу талабы кіреді; сақтандыру компанияларының қаржылық тұрақтылығын анықтау үшін GAAP қолдану; тоқсан сайынғы қаржылық есеп беруді сақтандыру органдарымен қарастыру.

Аудиторларға сілтеме жасай отырып, сенатор Джон Глен бұл мәлімдемені 1993 жылы 3 наурызда жасады:

Кіші комитет Куперс пен Либранд GSLIC басшылығының Флоридадағы реттеушілер жылдың соңындағы операциялар туралы білетін және оларды мақұлдаған деген ұсыныстарын қабылдады және оларға сенді деп тапты. Кіші комитет тәуелсіз аудиторлар ретінде Coopers & Lybrand бұл ақпаратты өзі тексеруге міндетті деп санайды. Бұл ретте, аудиторлар Флоридадағы сақтандыру комиссарымен жыл аяғындағы транзакциялардың шынайы әсерін, соның ішінде тиісті MSVR есептелмегендігі және сақтанушыларды қорғауға бөлінген фактіні талқылай алар еді. Егер олар осылай жасаған болса, мүмкін олар бүгінгі мыңдаған сақтанушылар тап болған жағымсыз жағдайға қатысушы болмас еді.

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ Куперлер 4,5 миллион долларға есеп айырысады. (Куперс пен Либранд Флоридадағы сақтандыру органдарымен келісімге келеді) (қысқаша мақала). Бухгалтерлік есеп. (06.06.1993), 7 (11), б. 25
  2. ^ а б О'Доннелл, Кэти Меррилл Линч ӘКК-нің сақтандыру компанияларымен қажетсіз мәмілелер жасасу туралы санкциясын шығарады. (Корпоративтік бағалы қағаздар) (баған). Облигацияны сатып алушы (Нью-Йорк, 1982 ж.). (23.12.1993), 306 (29306), б. 2018-04-21 121 2.
  3. ^ GSL төлем қабілетсіздігі бойынша есеп айырысу 100 млн. Адамс, Майкл // Ұлттық андеррайтер / Life & Health Financial Services; 24.07.95, т. 99 30-шығарылым, 1-бет
  4. ^ а б c Брилофф, Авраам Дж. (6 сәуір 1992), Джунглинг туралы заң --- Сақтандырушының құлауының алдындағы мәмілелерге көзқарас, Баррондікі
  5. ^ Бөлім. Милкен ағайынды 225 миллион долларға сотқа береді: «Өмірдің кепілдігі үшін екінші тарау» деп аталатын костюм. (Флорида сақтандыру бөлімі, Майкл. Ұлттық андеррайтер (Өмір, денсаулық / қаржылық қызметтер ред.). (16.03.1992) (11), 4-бет)
  6. ^ Сақтанушылар Best's шолуы, өмір / медициналық сақтандыру басылымында; Oldwick 98.10 (ақпан 1998): 47
  7. ^ Данбар, Джон (1996 ж. 21 сәуір), Кепілдік қауіпсіздігі өмірді сақтандыру компаниясы 1991 жылы құлдырап, 56000 сақтанушыны күтпеген жағдайға қалдырды - және саган жалғасуда, Флорида Таймс Одағы
  8. ^ Перлман жұмақтың бір бөлігін сату. Басқару (Вашингтон, Колумбия округі). (06/01/1997), 10 (9), б. 13.

Басқа ақпарат көздері

  • Аренс, Элвин А. және басқалар, Аудиторлық және кепілдік қызметтері, Prentice Hall, 2003 ж.
  • Блэкберн, Уильям, GSLIC президенті, Сақтандыру саласындағы алаяқтық пен асыра пайдаланумен күресу жөніндегі әрекеттерді тыңдау жөніндегі тергеулер жөніндегі тұрақты ішкі комитет алдындағы айғақ, V бөлім, 1992 ж., 30 сәуір.
  • Шағым, 17 есеп, 1991 жылғы 20 желтоқсанда Флорида штатының сақтандыру департаменті берген.
  • Merrill Lynch Capital Markets компаниясының кепілдендірілген сақтандыру компаниясына, 5 миллион АҚШ долларын АҚШ үкіметінің қазынашылық ноталарында сатып алуға қатысты растау туралы жаднамасы.
  • Хекин, Майкл, GSLIC бойынша алушының орынбасары, Сақтандыру саласындағы алаяқтық пен асыра пайдаланумен күресу жөніндегі тыңдаулар бойынша тергеулер жөніндегі тұрақты ішкі комитет алдында айғақтар, V бөлім, 1992 ж., 29 сәуір.
  • Марк Санфордқа, кепілдік өмірді сақтандыру компаниясы, Дональд Ф. Уизерс, Куперс және Либрандтан 1985 жылдың 20 қарашасында, жыл соңындағы бағалы қағаздармен операцияларды есепке алу режиміне қатысты хат.
  • Don Withers, Coopers & Lybrand компаниясының өмірді кепілдендіру жөніндегі сақтандыру компаниясы Роб Сэндфордқа (кәсіпкерлерге) 1985 жылдың 5 сәуіріндегі бағалы қағаздармен операцияларды есепке алу режиміне қатысты хат.
  • «Enhancer» аннуитет өніміне қатысты кепілдік өмірді сақтандыру компаниясы дайындаған маркетингтік брошюра.
  • «Енді біз оны түсіндік, біз оны қысқа уақытқа тоқтаймыз», GSLIC рекрутингтік жарнама, 1987 ж.
  • Роджерс, Хелен. П., сертификатталған қаржылық жоспарлаушы, «Банк ісін ұстану», wellingtonpublications.com.
  • S. Rpt. 103-29: Сақтандыру саласындағы алаяқтық пен асыра пайдаланумен күресу бойынша АҚШ үкіметінің күш-жігері туралы үшінші аралық есеп: төлем қабілеттілігін арттыру, реттеу және ақпаратты ашуға қойылатын талаптар - кепілдік өмірді сақтандыру компаниясының тәжірибелік зерттеуі, 23 наурыз, 1993 жыл, 5 бет.
  • Уоткинс, Люсилл, полис ұстаушы, Сақтандыру саласындағы алаяқтық пен асыра пайдаланумен күресу жөніндегі әрекеттерді тыңдау жөніндегі тергеулер жөніндегі тұрақты ішкі комитет алдында айғақтар, V бөлім, 1992 ж., 29 сәуір.
  • Уизерс, Дон, Куперс және Либранд, Сақтандыру саласындағы алаяқтық пен асыра пайдаланумен күресу әрекеттері туралы тыңдаулар бойынша тұрақты тергеу комитеті алдындағы айғақтар, V бөлім, 1992 ж., 29 сәуір.