144-нысан - Form 144

144 нысаны, астында талап етіледі 144 ереже, екеуін де сатуға ниеттенген адам ұсынады шектеулі бағалы қағаздар немесе бақылау бағалы қағаздар (яғни, қолында бар бағалы қағаздар филиалдар ). 144 нысаны хабарлама болып табылады ӘКК сату туралы ниет брокер-дилерге сатылымға тапсырыс берілген кезде орын алуы керек. Бағалы қағаздар 144-нысан толтырылғаннан кейінгі 90 күн ішінде сатылуы мүмкін.

6 желтоқсан 2007 ж ӘКК бойынша 144 ережені қайта қарайтын соңғы ережелерді жариялады Бағалы қағаздар туралы 1933 жылғы заң, қайта сатуды реттейді шектеулі бағалы қағаздар иеленетін бағалы қағаздар филиалдар. 144 ережеге енгізілген түзетулер, басқалармен қатар:

  1. ӘКК-нің есеп беруші компанияларының шектеулі бағалы қағаздарының аффилиирленген және аффилиирленген емес ұстаушылары үшін ұстау мерзімін белгілі бір шарттарды ескере отырып алты айға дейін қысқартыңыз.
  3. Шектелген бағалы қағаздарды аффилирленген емес ұстаушыларға тек ағымдық талаптарды сақтай отырып, шексіз қайта сатуға рұқсат етіңіз көпшілікке арналған ақпарат алты айдан кейін жасалған ӘКК есеп беруші компаниялары шығарған шектеулі бағалы қағаздарды қайта сату үшін өткізу мерзімі және ӘКК есеп беруші де, есеп бермейтін компаниялар да шығарған шектеулі бағалы қағаздарды қайта сатудың 144 ережесінің талаптарын сақтамай, бір жылдық ұстау мерзімінен кейін жасалған.
  5. Қайта сатуға рұқсат эмиссиялық бағалы қағаздар арқылы белгілі бір шарттарға сай келетін филиалдар арқылы жүзеге асырылады тәуекелсіз негізгі операциялар брокерлердің мәмілелері, онда брокер сауда-саттықтың альтернативті жүйесіндегі бағалы қағаздарға баға ұсыныстарын сұраған және сұраған.
  7. Жою сату шарттары және қайта сатуға арналған дыбыс шектеулерін жеңілдету қарыздық бағалы қағаздар филиалдар бойынша.
  9. 144 нысанын тапсыру талаптарын тудыратын шектерді 5000 акцияға немесе 50,000 долларға дейін көбейтіңіз.

ӘКК осыған байланысты ұстау мерзімдерін төлеуге қатысты бұрын ұсынылған ережелерді қабылдаған жоқ хеджирлеу операциялары.

Түзетулер 2008 жылғы 15 ақпанда күшіне енді және осы күнге дейін немесе кейін сатып алынған бағалы қағаздарға қолданылады.

Фон

144 ережесі «қайта сатуды реттейдішектеулі бағалы қағаздар «және» бағалы қағаздарды бақылау «бағалы қағаздар туралы Заңның 4 (1) -бөліміне сәйкес қайта сатуды Бағалы қағаздар туралы Заңды тіркеу талаптарынан босату үшін орындалуы керек белгілі бір шарттарды белгілеу арқылы жүзеге асырылады. қауіпсіз айлақ бастап «андеррайтер «сатушы бағалы қағаз иесінің мәртебесі.

Шарттарға мыналар кіреді:

  • Эмитент туралы қол жетімді тиісті жалпыға қол жетімді ақпарат болуы керек;
  • Егер сатылатын бағалы қағаздар шектеулі бағалы қағаздар болса, онда бағалы қағаздарды ұстаушы бағалы қағазды белгілі бір ұстау мерзімінде ұстауы керек;
  • Қайта сату көрсетілген мерзімде болуы керек сату көлемі шектеулер;
  • Қайта сату ереженің талаптарына сәйкес келуі керек; және
  • Сату қауіпсіздік иесі егер сатылатын бағалы қағаздар мөлшері белгіленген шектен асып кетсе, 144 нысанды ӘКК-ге тапсыруы керек.

Шектелген бағалы қағаздарды қайта сату шарттарына түзетулер

ӘКК-есеп беруші компаниялардың шектеулі бағалы қағаздары. ӘКК аффилиирленген және тәуелді емес серіктестіктерде болатын, ӘКК-нің есеп беретін компанияларының шектеулі бағалы қағаздарын 144 ережесі бойынша сақтау мерзімін бір жылдан алты айға дейін қысқартты. Есеп беретін компанияның бағалы қағаздарының аффилиирленген ұстаушылары енді 144-ереженің басқа талаптарын ескере отырып, алты айдан кейін шектеулі бағалы қағаздарын қайта сата алады. Аффилирленген емес акционерлері есеп беретін компания бағалы қағаздар (олар алдыңғы үш ай ішінде аффилиирленген тұлғалар болып табылмаса) енді алты айдан бір жылға дейінгі шектеулі бағалы қағаздарды тек 144 ереженің қолданыстағы көпшілікке арналған талабы бойынша сата алады. Бір жылдан кейін аффилиирленген серіктестіктің мұндай қайта сатуы барлық 144 ережелерінен босатылады.

Есеп бермейтін компаниялардың шектеулі бағалы қағаздары. Есеп бермейтін компанияларда өзгертілген 144 ережеге сәйкес шектеулі бағалы қағаздардың аффилиирленген және аффилиирленген ұстаушылары үшін бір жылдық ұстау мерзімі бар. Бір жылдық ұстау мерзімінен кейін еншілес емес ұйымдар енді өздерінің шектеулі бағалы қағаздарын сатпай-ақ сата алады. 144-ереженің кез-келген басқа талаптарын ескере отырып; өздерінің шектеулі бағалы қағаздарын қайта сатуға ұмтылатын аффилиирленген компаниялар әлі де барлық 144 ережелеріне сәйкес келуі керек.

144 Ереженің сату талаптарына сәйкес бағалы қағаздар «брокерлердің мәмілелерінде» немесе «маркет-мейкер."

Ереже (1) 144 ережесіндегі мәміле алдында немесе оған байланысты бағалы қағаздарды сатып алу туралы өтінімдерді сұрауға немесе оларды сұрауға ұйымдастыруға немесе (2) бағалы қағаздарды сатуға немесе сатуға байланысты кез-келген төлем жасауға шектеулерді қамтиды. басқа кез келген адамға делдал бағалы қағаздарды сату туралы бұйрықты кім орындайды.

ӘКК осы ережелерге өзгертулер енгізді, сондай-ақ аффилиирленген тұлғалардың шектеулі эмиссиялық бағалы қағаздарды сауда-саттықтар бірдей бағамен жүзеге асырылатын тәуекелсіз негізгі мәмілелер арқылы қайта сатуына, кез келген айқын ашылған үстеме бағаны немесе үстеме ақыны, комиссиялық эквивалентті немесе басқа төлемді қоспағанда және өзін-өзі реттейтін ұйым мәмілені тәуекелсіз деп хабарлауға рұқсат етіңіз.3 Түзетілген ереже брокерге баламалы сауда жүйесінде бағалы қағаздар үшін баға ұсыныстарын және баға ұсыныстарын енгізуге рұқсат беру арқылы осындай қайта сату мақсатында «брокерлер мәмілесі» анықтамасын кеңейтеді. брокер соңғы 12 жұмыс күнінің әрқайсысында адал өтінімді жариялап, осындай қауіпсіздікке баға ұсыныстарын сұрайды.

Шектелген қарыздық бағалы қағаздарды қайта сату

ӘКК борыштық бағалы қағаздарды, оның ішінде серіктестікті қайта сату бойынша сату тәсілдерінің талаптарын жойды қатыспайтын артықшылықты акциялар (қарызға ұқсас сипаттамалары бар) және активтермен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар. ӘКК сондай-ақ транштың он пайызынан аспайтын мөлшерде қайта сатуға рұқсат беру үшін қарыздық бағалы қағаздарды қайта сатудың көлемдік шектеулерін көтерді (немесе қатыспайтын артықшылықты акцияларға қатысты сынып), сонымен бірге бағалы қағаздардың барлық сатылымдарымен бірге үш айлық мерзім ішінде сатылатын кепілдік ұстаушыға сатылған сол транш.

144 нысанды беру триггерлері

144 нысанын тапсыру үшін сату шегі 500 акциялардан немесе 10000 долларлық бағалы қағаздардан 5000 акцияға немесе 50.000 долларға дейін ұлғайтылды.

Кодификацияланған ӘКК қызметкерлерінің түсініктемелері

ӘКК 144 ережеге қатысты қызметкерлердің әртүрлі түсіндірмелерін кодтады, оның ішінде:

  1. Сатып алған бағалы қағаздар туралы мәлімдеу аккредиттелген инвесторлар Бағалы қағаздар туралы Заңның 4 (6) бөліміне сәйкес шектеулі бағалы қағаздар болып саналады
  3. Компания а болып қайта құрылған кезде ұстау кезеңдеріне рұқсат беру холдингтік компания құрылым
  5. Бағалы қағаздарды айырбастауға және айырбастауға арналған кезеңдерді ұстауға рұқсат беру
  7. Сәйкес сатып алынған бағалы қағаздарды сатып алу күндерін қарастыру қолма-қол ақшасыз опциондар немесе ордерлерді сатып алу мерзімі ретінде нұсқаларды немесе нұсқамаларды қолдану
  9. Шектелген бағалы қағаздардың кепіл ұстаушысына кепілдік берілген бағалы қағаздарды сатуды сол кепілзат берушінің басқа кепіл берушілердің сатуымен біріктірмей-ақ сатуға рұқсат беру (сол кепіл берушілердің келісілген әрекеті болмаса), 144-ереженің көлемі бойынша шектеу шарты
  11. Бағалы қағаздарды ұстаушылардан биржалық актінің 10b5-1 ережесіне сүйене отырып талап етілетін 144 нысандағы ұсыныстарды ұстаушы қабылдаған күнге дейін жасауға рұқсат беру сауда жоспары немесе сауда нұсқаулықтарын берді
  13. Есеп беретін және есеп бермейтін фирмалардың бағалы қағаздарды қайта сату үшін 144 ережесінің қол жетімді еместігін растау

144 формасындағы талдаушының қолданылуы

Инсайдерлердің жалпыға қол жетімді емес ақпаратқа қол жетімділігі бар, сондықтан инвесторлар өздерінің акцияларымен қалай операция жасайтынын бақылау инвесторларға ұнай алады. 144 нысандағы өтініштер инсайдердің сату ниетін көрсетеді, бірақ сатудың уәждемелерін көрсетпейді. Кейбір зерттеулер инсайдерлік сатып алулар мен сатулар болашақ акциялардың тиімділігін болжаушы болуы мүмкін екендігін көрсеткенімен, инсайдерлер қолда бар ақпаратқа қатысы жоқ себептермен сатуы мүмкін. Инвесторлар мен талдаушылар 144 нысандағы өтініштерді таба алады ЭДГАР ӘКК веб-сайтында.

Сыртқы сілтемелер