Қор нарығының циклдары - Stock market cycles

Қараңыз Іскери цикл. Тармағындағы өзгерістерді шақыру қор нарығы сияқты Қор нарығының циклдары «цикл» - бұл а қате атау, оның циклдік емес сипатына байланысты.[1]

Акция кірісінің өзгеруі, ең алдымен, АҚШ-тың ақша-несие саясаты, экономика, инфляция, валюта бағамы және әлеуметтік-экономикалық жағдайлар (коронавирустық пандемия) сияқты сыртқы факторлармен анықталады.[2] Зияткерлік капитал компания акцияларының ағымдағы кірісіне әсер етпейді. Зияткерлік капитал акциялардың кірісінің өсуіне ықпал етеді.[3]

Милтон Фридман ұсыныстың үлкен күйзелістерін қоспағанда, бизнестің құлдырауы көбіне ақша құбылысы деп санайды.[4] Жиі қолданылатын циклдарға қарамастан, іскери экономикалық қызметтің ауытқуы біркелкі немесе болжамды кезеңділікті білдірмейді.[5]

Стандартты теорияға сәйкес бағаның төмендеуі сұраныстың азаюына және сұраныстың көп болуына әкеледі, ал бағаның өсуі керісінше болады. Бұл көптеген активтер үшін жақсы жұмыс істейді, бірақ көбінесе инвесторлардың эйфория жағдайында жоғары сатып алу және үйсіну инстинктінің нәтижесінде қорқыныш немесе үрей жағдайында төмен сату кезінде жіберген қателіктеріне байланысты акциялар үшін керісінше жұмыс істейді. Егер бағаның өсуі сұраныстың өсуіне немесе бағаның төмендеуі ұсыныстың ұлғаюына әкеп соқтырса, бұл күтілгенді бұзады кері байланыс цикл және бағалар тұрақсыз болады.[6] Мұны көпіршіктен немесе апаттан байқауға болады.[7]

The Нарықтық тиімді гипотеза бұл активтер бағалары барлық қол жетімді ақпаратты көрсетеді деген болжам, бұл жүйелі түрде «нарықты жеңу» мүмкін емес.[8]

Жарияланымдар

  • Конференция кеңесі - Тұтынушылар сенімі, конференция кеңесінің қазіргі жағдай индексі - Конференция кеңесінің қазіргі ахуал индексіндегі маңызды бұрылыстар жұмыссыздық деңгейіндегі сәйкесінше бұрылыстардан, әсіресе іскери цикл шыңдарынан (яғни, рецессияға) барады. Индекстегі негізгі көтерілістер жұмыссыздық деңгейіндегі циклдік шыңдарды алдын-ала көрсетуге бейім, бұл көбінесе рецессия аяқталғаннан кейін орын алады. Диаграммалардан алуға болатын индекстің тағы бір пайдалы ерекшелігі - еңбекақы төлеудегі тұрақты құлдырау туралы сигнал беру мүмкіндігі. Осы индекстің жылдағы өзгерісі 15-тен астам жағымсызға айналған сайын, экономика құлдырауға ұшырады.[9] Болжаудың ең пайдалы әдістері іскерлік цикл Eurostat, OECD және Conference Board сияқты ұйымға ұқсас әдістерді қолданыңыз.[10]
  • Чикаго Федералды резервтік банкі - Чикагодағы ФР Ұлттық белсенділік индексі (CFNAI) диффузия индексі - Чикагодағы Fed-дің ұлттық белсенділік индексі (CFNAI) диффузия индексі a макроэкономикалық модель туралы Іскери цикл модельдері. [-0.35 мәнінен өткенде] “CFNAI диффузиялық индексі [және NBER ] рецессиялар CFNAI-MA3-тен орта есеппен бір ай бұрын ». … -0.35 шегін CFNAI диффузия индексі арқылы кесу рецессияның басталуы (жоғарыдан) және аяқталу ықтималдығының жоғарылауын көрсетті (төменнен) ...,[11][12][13]
  • Филадельфияның Федералды резервтік банкі - Aruoba-Diebold-Scotti бизнес жағдайының индексі (ADS индексі) - Филадельфияның Федералды резервтік банкі шығарады. ADS индексінің орташа мәні нөлге тең. Біртіндеп оң мәндер орташа мәннен бірте-бірте жақсырақ, ал теріс мәндер біртіндеп орта деңгейден нашар жағдайларды көрсетеді.[14][15]
  • Нью-Йорктің Федералды резервтік банкі - Кіріс қисығы - көлбеу кірістілік қисығы болашақ экономикалық өсудің, инфляцияның және рецессияның ең күшті болжаушыларының бірі.[16]
  • BofA Merrill Lynch - Әлемдік толқын - бүкіл әлем бойынша өнеркәсіптік сенімділік, тұтынушылардың сенімі, бағалауды қайта қарау, өндірушілер бағалары, қуаттылықты пайдалану, кірісті қайта қарау және несиелік спрэд сияқты индикаторларға ие. Жаһандық толқынға жүгінген кезде, содан кейін MSCI барлық елдердің бүкіләлемдік капиталының индексі келесі 12 айда орта есеппен 14% өседі.[17][18]
  • JP Morgan - Акциялар өсу қарқыны мен инфляцияның төмендеуі жағдайында жақсы жұмыс істейді. S&P 500 қайтарымы = 9,80% - 6,44 х Макс [0, -1,26% - ЖІӨ өсу қарқынының жылдық өзгерісі%]. R2 = 22.4%.[19]

Сондай-ақ қараңыз

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ Манкив, Григорий (1989). «Нақты іскерлік циклдар: жаңа кейнсиандық перспектива». Экономикалық перспективалар журналы. 3 (3): 79–90. дои:10.1257 / jep.3.3.79. ISSN  0895-3309. JSTOR  1942761.
  2. ^ [1] Dow фьючерстері сайлау шешілмегендіктен құлдырайды, бірақ Nasdaq фьючерстері шамамен 2% -ды құрайды, ЖАРЫЛҒАН СЕНІ, 3 ҚАРАША 20206: 04 PM EST | Райан Науман, Informa Financial Intelligence компаниясының нарық стратегиясы
  3. ^ Wikipedia мақаласынан көшірілді Зияткерлік капитал [2] Интеллектуалды капиталдың фирманың қор қайтарымына әсері | Индонезиядан алынған дәлелдер Ари Барах Джамил, Доминик Разафиндрамбинина, Каролайн Тандеанс | Бизнес зерттеулер журналы 2013 ж., 5-том, №2
  4. ^ Шварц, Анна Дж. (1987). Тарихи тұрғыдан ақша. Чикаго Университеті. 24–77 бет. ISBN  978-0226742281.
  5. ^ көшірілген мазмұн Іскери цикл; атрибуция үшін сол беттің тарихын қараңыз
  6. ^ Уилкокс, Джаррод В. Фабоцци, Фрэнк Дж. (2013 жылғы 20 қараша). Қаржылық кеңестер және инвестициялық шешімдер: өзгерістердің манифесті. Вили. ISBN  9781118415320.
  7. ^ көшірілген мазмұн Нарықтық тренд; атрибуция үшін сол беттің тарихын қараңыз
  8. ^ көшірілген мазмұн Нарықтық тиімді гипотеза; атрибуция үшін сол беттің тарихын қараңыз
  9. ^ Нью-Йорктің Федералдық резервтік банкі, тұтынушылар сенімі: пайдалы индикаторы. . . еңбек нарығы? Джейсон Брам, Роберт Рич және Джошуа Абель ... Конференция кеңесінің қазіргі жағдай индексі Бұл мақалада осы қайнар көздегі мәтін енгізілген қоғамдық домен.
  10. ^ Андреа Ткачова; Барбора Гонтковичова; Emília Duľová Spisháková. «БИЗНЕС-ЦИКЛДІҢ МОНИТОРИНГІ ЖӘНЕ БАҒДАРЛАМАСЫ» (PDF). Researchgate.net.
  11. ^ «Чикагодағы ФРЖ-ның ұлттық белсенділік индексін қараудың басқа тәсілі» (PDF). Chicagofed.org. Алынған 16 желтоқсан 2018.
  12. ^ «Чикагодағы ФРЖ-ның ұлттық қызмет индексі туралы ақпарат» (PDF). Chicagofed.org. Алынған 16 желтоқсан 2018.
  13. ^ Чикаго Федералдық резервтік банкі (1967 ж. 1 мамыр). «Чикаго Федералды қызметінің ұлттық индексі: диффузия индексі». FRED, Сент-Луис Федералдық резервтік банкі. Алынған 16 желтоқсан 2018.
  14. ^ «Мұрағатталған көшірме». Архивтелген түпнұсқа 2013-10-17. Алынған 2013-09-29.CS1 maint: тақырып ретінде мұрағатталған көшірме (сілтеме)
  15. ^ «Aruoba-Diebold-Scotti Business Conditions Index (12.08.2017 - 12.08.2018)» (PDF). Philadelphiafed.org. Алынған 16 желтоқсан 2018.
  16. ^ Эстрелла, Артуро; Мишкин, Фредерик С. (1998). «АҚШ-тағы рецессияларды болжау: жетекші индикаторлар ретінде қаржылық айнымалылар» (PDF). Экономика және статистикаға шолу. 80: 45–61. дои:10.1162/003465398557320. S2CID  11641969.
  17. ^ Bank of America, Merrilly Lynch, RIC-тақырыптар және диаграммалар | 21 ақпан 2017 ж., 12 бет
  18. ^ Ро, Сэм. «BofA: экономикалық» ғаламдық толқын «оңға айналды және бұл акциялар үшін өте маңызды». Business Insider. Алынған 16 желтоқсан 2018.
  19. ^ «Абдулла Шейх, Стратегиялық инвестициялық кеңес беру тобының (SIAG) ғылыми-зерттеу директоры. Режимнің өзгеруі: макроэкономикалық ауысулардың активтер класы мен портфолио жұмысына әсері» (PDF). Jpmorgan.com. 2011.

Сыртқы сілтемелер