Першинг алаңының капиталын басқару - Pershing Square Capital Management

Pershing Square Capital Management, Л.П.
ӨнеркәсіпҚаржылық қызметтер
Хеджирлеу қорлары
Құрылған2003[1]
ҚұрылтайшыБилл Акман
Штаб787 11-ші авеню, Нью-Йорк қаласы
ӨнімдерИнвестициялық қорлар
ҚызметтерИнвестицияларды басқару
AUMӨсу US$ 11,5 млрд (Тамыз 2020)[2]

Першинг алаңының капиталын басқару американдық хедж-қор құрылған және басқаратын басқарушы компания Билл Акман, Нью-Йорктегі 787 11-ші авенюде орналасқан.[3][4][5][6]

Компания тарихы

Билл Акман

2004 жылы, оның жеке қорлары мен бұрынғы іскери серіктесінен 54 миллион доллар қаржыландырумен Leucadia National, Акман Першинг алаңын басқаруды бастады.[7]

Акман дәстүрлі қаржылық ортадан тыс адамдарды жалдайтыны белгілі болды; мысалы, оның кәсіпқойлары құрамында шыбын аулау бойынша бұрынғы гид, теннисті қолдайтын және «кабинада кездескен адам» бар.[8]

2014 жылдың қазан айында Акман Ұлыбританияда орналасқан жабық қорды құрды, Першинг алаңындағы холдингтер, үстінде Лондон қор биржасы.[9]

Инвестициялар тарихы

Першинг қарсы белсенділер науқанын бастады McDonald's, Вендидікі, және Herbalife.[5][6]

2005 жылы Першинг жылдам тамақтану желісінде айтарлықтай үлесті сатып алды Wendy's International және оны сатуға мәжбүр етті Тим Хортонның пончик тізбегі Вэнди бұрылып кетті Канадалық 2006 жылы IPO арқылы мейрамханалық пончиктер желісі және Wendy инвесторлары үшін 670 миллион доллар жинады. Акман өзінің акцияларының сатылымы бойынша дау-дамайдан кейін айтарлықтай пайдаға сатқаннан кейін акциялардың бағасы құлдырап, Вендидің тез дамып келе жатқан бөлімшесінің сатылуы компанияны әлсіз нарық жағдайында қалдырды.[7] Акман сапасыз жұмыс нәтижесін олардың жаңа бас директорына жүктеді.[7]

2007 жылдың желтоқсанында оның қаражаты 10% үлеске иелік етті Мақсатты корпорация, құны 4,2 млрд[10] сатып алу арқылы қор және туындылар.[11] Қазір оның қаражаты 7,8% акцияға ие.[12] 2010 жылдың желтоқсанында оның қаражаты 38% үлеске ие болды Шекара тобы және 2010 жылдың 6 желтоқсанында Акман сатып алуды қаржыландыратынын айтты Barnes & Noble үшін 900 миллион АҚШ доллары.[13]

2009 жылдың 9 қаңтарында қор 7,4% қатысу үлесін жария етті Жалпы өсу қасиеттері (GGP) ӘКК-ге тапсырылған құжаттарға сәйкес,[14] артта тұрған екінші ірі акционерге айналу Brookfield Asset Management. Қор компанияның банкроттыққа ұшырауына акционерлерін бүтін қалдыру үшін бәс тігеді.[15] 2010 жылдың қарашасында Першинг алаңы компанияға банкроттықтан қорғаудың 11-тарауынан шығуға көмектесті.[16] 2012 жылдың тамызындағы жағдай бойынша қор General Growth акцияларының 7,7 пайызына меншік құқығында ие.[17]

2010 жылы Першинг алаңы үлкен үлестік қатысу үлесін алғанын хабарлады Дженни Дженни және Канадалық Тынық мұхиты темір жолы.[18]

2012 жылдың шілдесінде Акман мойындады CNBC акцияларына ие болды Procter & Gamble құны шамамен 1,8 миллиард долларды құрайды, компанияның 1% -дық үлесі, корпорация ішіндегі белсенді рөлді алу идеясымен. Першинг алаңы кейінірек Procter & Gamble-дегі үлесін 2013 жылдың соңына қарай 60 миллион долларға бағалайтын етіп азайтты.[19]

2016 жылдың бірінші тоқсанында хедж-қор өзінің 9% -дық қатысуымен ішінара 25% -дық «тоқсан сайынғы ең үлкен шығынды» бастан өткерді. Valeant Pharmaceuticals International. 2016 жылы наурызда Valeant кеңесіне кірген Акман 2015 жылдың тамыз айынан бастап компанияның 88% шығынға ұшырауына қатысты: «Бұл нашар тырналған тізе болады, ол тіпті тігістерді қажет етуі мүмкін, бірақ бұл өмірге қауіп төндірмейді ... Біз мүмкін болуымыз керек уақыт өте келе біздің инвестицияларымыздың арыстан үлесін қайтарып алу үшін, егер бәрі болмаса да ».[20][21][22] Валенттің есірткі бағалары мен операциялары көпшілікке мәлім болғаннан кейін, Акман мен Валент кеңесі бұрынғы бас директор Майк Пирсонды жұмыстан шығарды, ал Першинг Сквер Валенттегі барлық үлесін жалпы құны 4 миллиард долларға сатты.[23]

2016 жылдың қыркүйегінде Першинг алаңы фаст-фудқа 9,9% үлесін сатып алу арқылы инвестицияларын жалғастырды Мехико гриппасы.[24] 2018 жылдың наурызындағы жағдай бойынша Першинг алаңында Chipotle-дің 10,3% акциясы болды.[25]2018 жылы Акман Першинг Сквер Капитал Менеджментінің көпшілікке сатылатын қолына 500 миллион доллар тастады, бұл акцияға шамамен 15 доллар бағаланғанын айтты. 2019 жылдың қыркүйегіндегі жағдай бойынша қор 54,5% акцияны 19.10 АҚШ долларымен қайтарды, бұл 2016 жылдың қаңтарынан бастап ең жоғары көрсеткіш.[26][27]

2020 жылы наурызда Першинг Сквер нарықтық апат болады деп 2,6 миллиард доллар (2,2 миллиард фунт) жасады.[28]

2020 жылдың қарашасында Першинг алаңы корпоративті несиеге қарсы позицияны ұстанды.[29][30]

Herbalife

2012 жылдың желтоқсанында Акман фирманың 1 миллиард доллар тапқанын жариялады қысқа ставка Herbalife, салмақ жоғалту және дәрумендік қоспалар өндірушісі, компанияны «пирамида схемасы ".[31] Белсенді миллиардер инвестордан кейін Карл Икан 2013 жылдың қаңтарында компанияның үлесін сатып алды, акциялардың бағасы шамамен 13% өсті және инвестицияларды сарапшылар фирма салған ең нашар инвестиция ретінде қабылдады.[32] Акман мен фирма қаржыландырған тұрақты саяси және қарапайым науқаннан кейін,[33][34] The Федералды сауда комиссиясы Herbalife-ке қатысты азаматтық тергеу бастады, оның акциясы 2014 жылдың наурызына дейін Першинг алаңында тіпті бәсеңдеп қалды.[32] 2014 жылдың сәуірінде, Reuters өзінің ақпарат көздеріне сәйкес ФБР Herbalife-ке қатысты тергеу жүргізіп, компанияның бұрынғы дистрибьюторларынан алынған құжаттарды қарады деп хабарлады.[35]

2015 жылы наурызда АҚШ округінің судьясы Дейл Фишер Herbalife компаниясының инвесторларының компанияның заңсыз пирамида схемасын қолданып жатқандығы туралы шағымын қанағаттандырудан бас тартты.[36] 2015 жылы 12 наурызда Акманның федералдық прокурорлар мен ФБР тергеуінде жүргені туралы хабарлады; Акманның Herbalife-ке қарсы шағымынан бас тартпайтындығы айтылды.[37][38]

Платформа мамандандырылған өнімдер корпорациясы

2014 жылғы маусымдағы жағдай бойынша Першинг алаңы - бұл ең ірі институционалды ұстаушы акциялар туралы Платформа мамандандырылған өнімдер корпорациясы (NYSEPAH ), 24,28% акцияларға иелік ету.[39] Першинг позицияны алғаш рет 2014 жылдың қаңтарында ашты,[40] платформадан кейін көп ұзамай Нью-Йорк қор биржасы.[41][42][43] Кейіннен, 2014 жылдың сәуірінде Платформа сатып алу туралы мәміле жариялады агрохимикаттар бизнесі Химтура шамамен $ 1 млрд.[44] Агрипхар, тағы бір ауыл шаруашылығы арнайы химиялық заттар компаниясы 2014 жылдың тамызында Платформа қолшатырына қосылған үшінші компания болуға келісті.[45]

2014 жылдың сәуірінде Акман «The Outsider» презентациясында Platform Specialty өнімдерін атап өтті,[46] онда капиталды бөлудің оңтайлы әдістері талқыланады.[47][48][49]

Бұқаралық мәдениетте

Першинг Сквердің инвестициялық кәсіпорындары екі қаржылық деректі фильмдерде көрнекті орын алады.

Әрі қарай оқу

  • Чеффиндер, Брайан Р. (2014). «Хедж-қордың белсенділігі канадалық стиль». Британдық Колумбия университетінің заңға шолу. 47 (1): 1-59) (Першинг алаңының Канададағы қызметін талқылау және этикалық араласушы акционерлердің белсенді құндылық құруын қолдауға ерекше мәдени құлықсыздық). SSRN  2204294.
  • Рохас, Клаудио Р. (2014). «Канаданың корпоративті құқығының анықталмаған теориясы». Британдық Колумбия университетінің заңға шолу. 47 (1): 59-128 («Беркшир Хэтэуэйдің инвестициялық философиясына автордың көзқарасы Уоррен Баффетпен Омаха, Небраскада болған пікірталастар арқылы хабарланған»: 59, 122-124 беттер). SSRN  2391775.

Сыртқы сілтемелер

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ «Першинг алаңының капиталын басқару туралы, Л.П.» Pershing Square Capital Management, Л.П. Мұрағатталды түпнұсқадан 2019-12-20. Алынған 2018-04-08.
  2. ^ «PSH» (PDF). Першинг алаңындағы холдингтер. Мұрағатталды (PDF) түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 4 қыркүйек, 2020.
  3. ^ Маркус Кребсз (15 маусым 2011). Секьюритилендіру және құрылымдық қаржыдан кейінгі несиелік дағдарыс: ең жақсы тәжірибелік мәміле бойынша өмірлік цикл. Джон Вили және ұлдары. 83–3 бет. ISBN  978-0-470-71391-4. Алынған 2 тамыз 2011.
  4. ^ Джозеф А.Маккахери; Erik P. M. Vermeulen (19 қараша 2010). Листингілік емес компанияларды корпоративті басқару. АҚШ-тағы Оксфорд университеті. 178–18 бет. ISBN  978-0-19-959638-6. Алынған 2 тамыз 2011.
  5. ^ а б Филип Когган (9 қараша 2010). Хедж-қорлар туралы нұсқаулық: олар не, олар не істейді, олардың тәуекелдері, олардың артықшылықтары. Джон Вили және ұлдары. 49–5 бет. ISBN  978-0-470-92655-0. Алынған 2 тамыз 2011.
  6. ^ а б Дэвид Стовелл (16 ақпан 2010). Инвестициялық банктерге, хедж-қорларға және жеке капиталға кіріспе: жаңа парадигма. Академиялық баспасөз. 49–5 бет. ISBN  978-0-12-374503-3. Алынған 2 тамыз 2011.
  7. ^ а б в Серрес, Крис (13 қаңтар 2008). «Уильям Акман: ​​мақсатты мақсат». Америка Құрама Штаттары: StarTribune (Миннесота). Star Tribune Media Company, LLC. Архивтелген түпнұсқа 2012 жылғы 29 мамырда. Алынған 16 мамыр 2009.
  8. ^ Forbes «Хедж-қорлардан сүйек аулауға дейін» Мұрағатталды 2020-11-06 Wayback Machine, 2012 жылғы 16 шілде
  9. ^ «Билл Акманның Першинг алаңы IPO-ға шағылысады». ФТ. 13 қазан 2014 ж. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 2 маусым 2017.
  10. ^ «Акман мақсатты күйді күшейтеді». Блумберг. 24 желтоқсан 2007 ж. Алынған 27 ақпан 2013.
  11. ^ Эндрю Бари (26 мамыр 2009). «Акманның мақсатты науқаны мақсатты емес». barrons.com. Мұрағатталды түпнұсқасынан 12 желтоқсан 2013 ж. Алынған 27 ақпан 2013.
  12. ^ «Мақсатты прокси-конкурста Акман жеңілді». Reuters. 28 мамыр 2009 ж. Мұрағатталды түпнұсқадан 2015 жылғы 24 қыркүйекте. Алынған 1 шілде 2017.
  13. ^ de la Merced, Michael (6 желтоқсан 2010). «Ackman Barnes & Noble үшін шекаралар бойынша өтінімді қаржыландыруды ұсынады». New York Times (DealBook). АҚШ. New York Times компаниясы. Мұрағатталды түпнұсқадан 2013 жылғы 9 наурызда. Алынған 27 ақпан 2013.
  14. ^ «Першинг алаңы (Билл Акман) жалпы өсу қасиеттері туралы 13D файлдар (GGP)». Нарықтық ақымақтық. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2013-03-05. Алынған 2013-03-03.
  15. ^ TraderMark (2009 жылғы 14 қаңтар). «Билл Акманның жалпы өсу қасиеттерін сатып алуының артындағы логика». Альфаны іздеуде. Мұрағатталды түпнұсқадан 6 наурыз 2013 ж. Алынған 3 наурыз 2013.
  16. ^ «Жалпы өсім банкроттықтан құтылды». Reuters. 22 қазан 2010. Мұрағатталды түпнұсқадан 2015 жылғы 24 қыркүйекте. Алынған 1 шілде 2017.
  17. ^ «Першинг алаңы акционерлерді жалпы өсім сипаттамаларын сатуды қарастыруға шақырады». Альфаны іздеуде. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2013-03-06. Алынған 2013-03-03.
  18. ^ «Джен Пенни мен Канадалық Тынық мұхиты теміржолындағы Билл Акманның белсенді позициялары». Forbes. 15 маусым 2012 ж. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 8 қыркүйек 2017.
  19. ^ Бенуа, Дэвид (14 ақпан 2014). «Першинг алаңы Procter & Gamble ставкаларын кесіп тастады» (MoneyBeat). Америка Құрама Штаттары: Wall Street Journal. Dow Jones & Company Inc. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 24 наурыз 2014.
  20. ^ «Билл Акманды бақытсыз инвесторлар қатты қуырмақ». Сәттілік. 6 сәуір 2016. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 16 сәуір 2016.
  21. ^ Whitehouse, Kaja (6 наурыз 2016). «Билл Акман Valeant шығындарын өтей аламын дейді». USA Today. Мұрағатталды түпнұсқадан 2016 жылғы 10 сәуірде. Алынған 16 сәуір 2016.
  22. ^ Гара, Антуан (21 наурыз 2016). «Билл Акман Валенттің мәжіліс залына кірген кезде, ол жоғалтуы мүмкін миллиардтардың үстінен ставкалар көтеріледі». Forbes. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 16 сәуір 2016.
  23. ^ Франк, Томас (2018-04-05). «Билл Акманның хедж-қоры империясы 3 жылдан аз уақыт ішінде Herbalife-тегі, Чипотельдегі көпшілікке арналған дұрыс емес ставкалардың салдарынан күйрейді». CNBC. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020-11-06. Алынған 2019-09-26.
  24. ^ «Билл Акманның Першинг алаңы Chipotle-дің 9,9% үлесін алады». CNBC. 6 қыркүйек 2016 ж. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 9 қыркүйек 2016.
  25. ^ Франк, Томас (2018-04-05). «Билл Акманның хедж-қор империясы үш жылға жетпей қалай құлдырады». CNBC. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020-11-06. Алынған 2018-04-05.
  26. ^ «Акманның Акманға 500 миллион долларлық ставкасы жаман іске қосылғаннан кейін қайтарылады». Алынған 2019-09-26.
  27. ^ Франк, Томас (2 шілде, 2019). «Першинг алаңы 2019 жылдың бірінші жартыжылдығында 45% -ға өсті, өйткені Билл Акманның жеңіске жету сериясы жалғасуда». CNBC. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 26 қыркүйек, 2019.
  28. ^ «АҚШ инвесторы Билл Акман корпоративті несиеге қарсы жаңа ставка жасады».
  29. ^ «Билл Акман фирма коронавирустық эпидемияға $ 2,6 млрд тігеді» дейді.
  30. ^ «Билл Акман корпоративті несиеден қорғалуға құқылы».
  31. ^ Стивенсон, Александра (2014 ж. 11 наурыз). «Herbalife акменнің жаңа айыптауларға ұшырауымен құлайды». New York Times. АҚШ. New York Times компаниясы. Мұрағатталды түпнұсқадан 16 наурыз 2014 ж. Алынған 24 наурыз 2014.
  32. ^ а б Стэнфорд, Дуэн (2014 ж. 24 наурыз). «Herbalife икманмен байланысын нығайтады, өйткені акман соғысы басталады». Herbalife икманмен байланысты нығайтады, өйткені Акман соғысы өршіген. Алынған 24 наурыз 2014.
  33. ^ Шмидт, Майкл (9 наурыз 2014). «Үлкен ставкадан кейін хедж-қор күш тұтқаларын тартады». New York Times. АҚШ. New York Times компаниясы. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2017 жылғы 14 қаңтарда. Алынған 24 наурыз 2014.
  34. ^ DealBook (10 наурыз 2014 ж.). «Акман қарсы Herbalife, тарих». New York Times (DealBook). Нью-Йорк, Нью-Йорк, Америка Құрама Штаттары. New York Times компаниясы. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 24 наурыз 2014.
  35. ^ «ФБР Herbalife-ке қатысты тергеу жүргізуде: ақпарат көздері». Сәуір 2014. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2014 жылғы 13 сәуірде. Алынған 11 сәуір 2014.
  36. ^ Zacks Equity Research (2015 ж. 20 наурыз). «Herbalife сот судьясының талап арызын қанағаттандырмай тастауы (қайта қаралған)». Yahoo Finance. Verizon Media. Мұрағатталды түпнұсқадан 2017 жылғы 9 шілдеде. Алынған 23 наурыз 2015.
  37. ^ Лопес, Линетт (13 наурыз 2015). «ЕСЕП: ФБР Билл Акманды Herbalife-ке қатысты тергеуде». Business Insider. Business Insider Inc. Мұрағатталды түпнұсқадан 2015 жылғы 17 маусымда. Алынған 16 маусым 2015.
  38. ^ Холм, Эрик (13 наурыз 2015). «Билл Акман Herbalife-тен бас тартпайды» (MoneyBeat). Америка Құрама Штаттары: Wall Street Journal. Dow Jones & Company Inc. Мұрағатталды түпнұсқадан 2015 жылғы 17 маусымда. Алынған 16 маусым 2015.
  39. ^ «PAH майталмандары». Yahoo Finance. 30 маусым 2014 ж. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2016 жылғы 27 сәуірде. Алынған 17 қаңтар 2017.
  40. ^ «Неліктен Першинг платформаға арналған арнайы өнімдердегі позицияны бастайды». Yahoo Finance. 19 мамыр 2014 ж. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2016 жылғы 9 сәуірде. Алынған 17 қаңтар 2017.
  41. ^ «Першинг алаңы платформаның арнайы өнімдерінің үлесін ашады». Нарықтық ақымақтық. 27 қаңтар 2014 ж. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2014 жылғы 19 тамызда. Алынған 16 тамыз 2014.
  42. ^ «Билл Акман платформаның арнайы өнімдерінің 30,9% қатысу үлесін жариялайды». NASDAQ.com. 27 қаңтар 2014 ж. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 16 тамыз 2014.
  43. ^ «MacDermid мәмілесінен кейінгі NYSE платформасының тізімдері, Першинг стейк». Көше. 25 қаңтар 2014 ж. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2014 жылғы 14 тамызда. Алынған 16 тамыз 2014.
  44. ^ «Aқман-қолдау платформасы Chemtura қондырғысын 1 миллиард долларға сатып алады». Bloomberg Businessweek. 17 сәуір 2014 ж. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2014-04-23. Алынған 2014-08-16.
  45. ^ «Акман көпшілікке шығады, мега қақпағы қорлануы керек пе?». ValueWalk. 13 тамыз 2014.[тұрақты өлі сілтеме ]
  46. ^ «Сырттағы адам». ӘКК. 22 сәуір 2014. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 8 қыркүйек 2017.
  47. ^ «Қалай» бөгде адамдар «Америкадағы ең маңызды іскери кітаптардың біріне айналды». Forbes. 8 мамыр 2014 ж. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020 жылғы 6 қарашада. Алынған 8 қыркүйек 2017.
  48. ^ «Першинг алаңының аллергия туралы презентациясы / Valeant: бөгде адам». Нарықтық ақымақтық. 23 сәуір 2014 ж. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2014 жылғы 19 тамызда. Алынған 16 тамыз 2014.
  49. ^ «Басқару альянстарына қысымды қою». Капитал белсендісі. 8 қараша 2014. мұрағатталған түпнұсқа 2016 жылғы 29 наурызда. Алынған 11 қараша 2014.
  50. ^ «Нөлге ставка». Нөлге ставка жасау. Мұрағатталды түпнұсқадан 2020-11-06. Алынған 2019-09-26.
  51. ^ Кэрролл, Лия. «Netflix-тің әйел сатушысы». www.refinery29.com. Мұрағатталды түпнұсқасынан 2019-09-26. Алынған 2019-09-26.