E-mini S&P - E-mini S&P

E-Mini S&P, көбінесе «E-mini» деп қысқартылады (басқалардың бар екеніне қарамастан) E-mini келісімшарттары ) және тауар белгілері белгісімен белгіленеді ES, Бұл қор нарығының индексі фьючерстік келісімшарт бойынша сауда жасалды Чикаго тауар биржасы Келіңіздер Глобус электрондық сауда алаңы. The шартты мән бір келісімшарттың мәні 50-ге тең S&P 500 қор индексі; осылайша, мысалы, 2018 жылғы 20 маусымда S&P 500 қолма-қол индексі 2.767.32 деңгейінде жабылды, бұл әр E-mini келісімшартына 138.366 доллар ставка жасады.

Тарих және құрылым

Келісім-шарт енгізілген CME 1997 жылғы 9 қыркүйекте қолданыстағы S&P келісімшартының құны болғаннан кейін (ол кезде индекстің 500 еселенген мөлшерінде немесе сол кезде 500 000 доллардан асатын) көптеген ұсақ саудагерлер үшін тым үлкен болды. E-Mini тез арада әлемдегі ең танымал үлестік индекс фьючерстік келісімшартына айналды. Түпнұсқалық («үлкен») келісім-шарт кейіннен 2: 1-ге бөлініп, оны индекстің 250 еселенген деңгейіне жеткізді. Хеджирлеу қорлары көбінесе E-Mini-ді үлкен S&P-тен артық көреді, өйткені ескі («үлкен») келісімшарт әлі де қолданылады ашық айқай карьерлік сауда әдісі, электронды жүйеге қатысты кешігуімен Глобус E-mini жүйесі. E-mini үшін болжамды орташа күндік орташа көлемі 100 миллиард доллардан асады, бұл 500 негізгі акциялардың доллармен саудаланған көлемінен едәуір асып түсті.[1][2][3]

Осы өнімнің жетістігінен кейін биржа E-mini NASDAQ-100 келісімшартын түпнұсқаның бестен бір бөлігіне енгізді NASDAQ-100 индекске негізделген келісімшарт және көптеген басқа «мини» өнімдер, ең алдымен, үлкен хеджерлерден айырмашылығы шағын алыпсатарларға бағытталған.

2005 жылдың маусымында биржада S&P негізінде анағұрлым аз өнім ұсынылды, оның базалық активі ең танымал 100 акция болды. SPDR биржалық қор. Алайда, әр түрлі нормативтік талаптарға байланысты тиімділік байланысы (немесе «маржа «) осындай келісімшарттардың біреуі үшін бес есе үлкен E-Mini келісімшартындағыдай үлкен. Өнім ешқашан танымал болмады, оның көлемі күніне 10 келісімшарттан сирек асады.

E-Mini келісімшартының саудасы жексенбіден жұмаға дейін 17: 00-ден 16: 00-ге дейін (Чикаго уақыты /)КТ ) 15 минуттық сауда-саттық 15: 15-тен 15: 30-ға дейін тоқтайды. Сағат 16: 00-ден 17: 00-ге дейін күнделікті техникалық қызмет көрсету кезеңі бар.

Шетелдік сауда-саттық

АҚШ үкіметінің тергеулеріне сәйкес, бір трейдердің 75000 E-mini келісімшарттарын сатуы себеп болды 2010 жылғы жарылыс.[4][5][6] Сәйкес ӘКК /CFTC «фирма өзінің сауда бағдарламасына кездейсоқ түрде олардың барлығын сату тапсырыстарын әлдеқайда ұзақ мерзімге таратудың орнына, 20 минут ішінде сату тапсырыстарын тастауды тапсырды».[7] Кейінірек бұл шағымды Чикаго тауар биржасы қарастырып, кез-келген «апат» туралы айтпады және бұл бағдарламаның орындалуы «жиырма минут ішінде көлемнің 9% -дан азын» құрайтын әдістемелік хеджирлеуді білдіреді.[8][9]

2016 жылдың 7 желтоқсанында бірнеше сатып алушылар 16000 E-mini S&P 500 сатып алды, бұл 2225.00-де бір келісімшарттық сауда-саттықтан туындаған тоқтату тапсырыстарының сериясы деп сипатталды.[10] «Барлығы ... бір наносекундта» сатылатын келісімшарттар 1,8 миллиард долларға бағаланды. Жаңа шыңдардағы сауда-саттықтың дәйектілігі күн мен кейінгі екі күннің тепе-теңдігі үшін өткір нарықтық раллиға дайындық болды. Бұл 2016 жылы екі есе көп E-mini саудасы болды және 2010 жылғы флэш-краш саудасына қатысты болды.[7]

Сондай-ақ қараңыз

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ CME Group - күнделікті сауда-саттық көлемі, cmegroup.com.
  2. ^ NYSE - доллардың жалпы күнделікті сауда көлемі, nyxdata.com.
  3. ^ Сауда-саттықтың күн сайынғы жалпы көлемі NASDAQ, nasdaqtrader.com.
  4. ^ Der Spiegel (1 қазан 2010). «Einzelner Händler löste Wall-Street-Crash aus» (неміс тілінде). Алынған 2 қазан, 2010.
  5. ^ Жаңадан туындайтын реттеу мәселелері бойынша Біріккен консультативтік комитетке CFTC және SEC штабтарының есебі сек, 18 мамыр, 2010 жыл.
  6. ^ 2010 жылғы 6 мамырдағы нарықтық оқиғаларға қатысты тұжырымдар, сек, 30 қыркүйек, 2010 жыл.
  7. ^ а б Осипович, Александр, «2016 жылғы ең үлкен мини-фьючерстік сауда нарықты қалай тез көтерді» (жазылу), Wall Street Journal, 12 желтоқсан 2016 ж., Алынды 2016-12-12.
  8. ^ 6 мамырдағы оқиғаларға қатысты CFTC / SEC бірлескен есебі туралы CME тобының мәлімдемесі, cmegroup.com, 2010 жылғы 1 қазан.
  9. ^ Лейнвебер, Д. (2011), Портфолионы басқару журналы, Көктем, 1-2 бет
  10. ^ Wall Street Journal (2016 жылғы 27 желтоқсан). «Бірнеше сатып алушы, біреуі емес, 2016 жылғы ең белсенді E-Mini қозғалысына әсер етті».

Сыртқы сілтемелер